2010-5-17_第二期保荐人培训之五：张庆（再融资财务）.docVIP

再融资审核财务要点与问题：发行监管部审核四处张庆 公司债审核 公司债申报材料不要求内部控制审核报告，但内控是基本要求，要在发行保荐书中说明 累计债券余额不超过最近一期净资产额的40%，累计债券余额不包括短期融资券 最近三个会计年度实现年均可分配利润不少于公司债券一年的利息——可分配利润口径指合并报表口径归属母公司的部分 发行人累计债券余额是否包括子公司发行在外的全部债券余额，计算方法：按权益计算，分子分母要匹配 计算“累计债券余额”时，以账面余额还是面值余额为准？——均可 发行人和保荐机构要确保哪些时点上（因为净资产随时变化）公司累计债券余额（含本次发行量）占净资产的比重不超过40%？——关键是发行那一刻要保证40%规定，保荐人要把握好 最近一期存在未弥补亏损的公司，不得发行公司债（法律规定“不得用债券募集资金弥补亏损”，但该论述在财务上说不通，因此，只能变通解读为发行前最近一期不存在未弥补亏损） 银行业长期次级性质的债券计入次级债，要在发行保荐书中明确发表意见 募集资金补充流动资金/还贷 原则上不鼓励 补充流动资金/还贷不得超过30%。 配股可以超30%，非公开战略投资者认购锁3年，可超30% 前次募集资金 指5年内的股权性融资资金，要会计师审核，董事会说明情况；5年之外仅董事会说明情况。债券融资不包括在内 境外发行的募集资金也算在内 审计报告与募集资金使用情况鉴证报告截止期限能