第五章项目资金结构.pptVIP

第五章 项目资金结构 5.1 项目资金结构的确定 5.2 股本资金的筹集 5.3 债务资金的筹集 5.1 项目资金结构的确定 5.1.1　债务资金和股本资金的比例关系 5.1.2　项目资金的合理使用结构 5.1.3 税务安排对融资成本的影响 在项目融资模式确定以后，如何确定项目的资金结构就成为项目融资结构整体设计工作的下一个关键环节。一般来讲,项目融资的资金结构由两大部分组成:股本资金和债务资金。 在项目的资金结构确定过程中,主要应考虑债务资金和股本资金的比例关系,项目资金的合理使用结构以及税务安排对融资成本的影响等三个因素对项目资金结构的影响,多方权衡后合理确定。 5.1.1　债务资金和股本资金的比例关系 安排项目资金的一个原则是在不会因为借债过多而伤害项目经济强度的前提下尽可能地降低项目的资金成本。 确定一个项目债务资金和股本资金比例的主要依据是该项目的经济强度,而且这个比例也会随着部门、投资者状况、融资模式等因素的不同相应变化,并在一定程度上反映出安排资金结构时借贷双方在谈判中的地位、金融市场上资金供求关系和竞争状况,以及贷款银行承受风险的能力等.  5.1.2　项目资金的合理使用结构 确定项目资金的合理使用结构，须建立在债务资金与股本资金比例关系合理的基础之上，除此之外，还应考虑以下四个方面：