基于GARCH和半参数法的VaR_省略_型及其在中国股市风险分析中的应用_叶青.pdfVIP

DOI :10.19343/ki.11 -1302/c.2000.12.005 2000 12 　　 No.12　 2000 　　　　　　　　　　　StatisticalResearch 25 GARCH VaR 叶　青 ABSTRACT 　　This article introduces value at risk model (VaR)based on GARCH and semi-pa- rameter approach, a new recently developed tool for measuring market risk.And we also made a case analysis on Chinese Stock arket Risk using thistechnique. 　　:GARCH VaR; (1999)、(1999) VaR, 　　一、引言 VaR :(historical VaR(ValueAt Risk), simulation)、 — , ( onteCarlo simulation);(1998)、 (1999)VaR。 1999 。 Jorion(1996), VaR , “ , ”, VaR, , GARCH David Li(1999) 。 , , 、, , 、 。 、 VaR 。 　　二、数据选取和阶段划分 VaR, , 1993 , , , , 。 , 。 , 1993 1 3 VaR, 1999 12 30, 。 VaR, , 。Jeremy Berkowitz(1999) 。 : VaR ;Jean-PhilippeBouchaud and arc Pt Potters(1999) non- r =ln(t ) (1) Pt-1 Gaussian VaR;David Li(1999)