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纵向一体化战略 企业是如何形成的 ? 企业的边界在哪里 ? —— 理解了纵向一体化的存在，相应就理解了企业的存在，同时说 明了纵向一体化的程度，相应就说明了企业和市场的边界 。 引 题 主要内容 1. 纵向一体化的定义 2. 纵向一体化的起源 3. 纵向一体化的动因理论 4. 纵向一体化实现模式 5. 基于交易费用的纵向一体化的成本利益分析 1 、纵向一体化的定义 ? (l) 国外有关纵向一体化的定义的观点 ? 肯尼斯 · W· 克拉克森 (1996) 认为，“当兼并是在相互买卖投入和产出 的两个厂商之间发生的时候，这种兼并就是纵向一体化。 …… 关于纵 向一体化的一般定义，简单来说就是这样一种厂商的行为，这种厂 商在某一产品生产过程中占有诸多不同的连续阶段。” ? 科斯 (1937) 认为“当先前由两个或多个企业家组织交易变成一个企业 家组织时，便出现了联合。当所涉及的先前由企业家之间在市场上 完成的交易被组织起来时，这便是一体化”。 ? 格罗斯曼和哈特 (1996) 从资产所有权角度将纵向一体化定义为“纵向 一体化是购入某一供给者 ( 或购买者 ) 的资产，其目的在于获得剩余控 制权”。 (l) 国外有关纵向一体化的定义的观点 ? 威廉姆森 (1980) 着重指出纵向一体化使市场交易变成了企业内部交 易。 ? 波特 (1980) 认为“纵向一体化是指在某一个企业范围内把技术上不 同的生产、分销、和 / 或其它经济过程结合起来”。 ? 泰勒尔 (1998) 指出“如果上游企业 ( 直接或间接的 ) 控制了其所在的 纵向结构中所做出的全部决策，我们就说它是纵向一体化的”。 (2) 国内有关纵向一体化的定义的观点 ? 孙经纬 (1997) 认为“纵向一体化是指在技术上可分离的两个或多个 生产阶段集中于一个企业中或者说被置于统一所有权之下的一种 合并模式，包括向后 ( 上游 ) 一体化和向前 ( 下游 ) 一体化”。 ? 孙天琦 (1999) 认为“纵向一体化是指企业向其投入品产业或以其产 品作为投入品的产业的扩张，其中向以其产品作为投入品的产业 的纵向一体化叫做前向一体化，而向其投入品产业的纵向一体化 叫做后向一体化”。 ? 刘洋 (2002) 认为“在产品的生产和分销过程中，一个厂商如果参与 了其中两个以上的相继阶段，就称为纵向一体化 ( 也称为垂直一体 化 ) ，包括后向 ( 上游 ) 一体化和前向 ( 下游 ) 一体化”。 (2) 国内有关纵向一体化的定义的观点 ? 邱少春、崔兵 (2006) 认为“纵向一体化是将两个或两个以 上的连续生产阶段、或者将生产和销售阶段结合到一个 共同的所有权支配下的活动”。 ? 田青 (2006) 将纵向一体化定义为“企业通过兼并重组或联 合，在产业链全流程为消费者提供产品和服务，建立产 业链优势，又可以成为垂直一体化”。 国内外定义比较 ? 共识： ? 国内外学者基本上认为纵向一体化是通过兼并或收购的方式将相继的生 产或销售阶段置于同一企业所有权的控制之下的一种行为方式。 ? 包括两方面 : ? 一是资产的完全一体化，即以共同的产权纽带而联结，并受控于一个管 理集团和共同的发展战略； ? 二是交易的完全内部化。 ? 特别的 ： ? 泰勒尔、田青扩大到控制的范围 2 、纵向一体化的起源 —— 企业边界理论 ? 2.1 新古典经济框架下企业边界的选择要素 ? 2.1.1 分工协作理论下企业边界的选择 ? 2.1.2 厂商理论下企业的边界选择 ——“ 黑箱”理论 ? 2.2 交易费用理论对企业的认识 —— 纵向一体化的 由来 2.1.1 分工协作理论下企业边界的选择 ? 分工和专业化 是企业纵向关系形成的基础 ? 古典经济学通过规模经济来解释企业扩张的机理，涉及 到企业边界的制约因素。 ? 亚当 · 斯密：分工和专业化 规模经济，技术要素 分工深化 规模报 酬递增 企业边界扩大 ? 穆勒：节约生产成本和管理成本 ? 马克思（《资本论》）：技术条件与资本的累积程度 2.1.2 厂商理论下企业的边界选择 ——“ 黑箱”理论 ? 将企业看作是一个 点 —— 生产者，企业对它来说是一个无法看清的 “黑箱” 。 ? 边际成本等于边际利润时企业实现利润最大化，实现均衡。 ? 企业的合理边界即决定于这一 均衡点 ，追求利润最大化是企业扩 张的直接原因，技术与成本是决定企业边界选择的重要因素。 ? 本质： ? 没有解释企业的性质是什么，企业的边界、企业的规模在哪里 ? 仅仅把企业看作是生产产品和服务的一个点 ? 这种所谓的企业理论并不是真正的企业理论 2.2 交易费用理论对企业的认识 —— 纵向一体 化的由来 ? 纵向一体化的产生 源于科斯对企业边界的考察和研究 ? 19 世纪末 20 世纪初，