道氏理论和趋势分析教程www76jrcom说课材料.pptVIP

金融市场技术分析 道氏理论和趋势分析北京, 2011年9月6日;目录;什么是技术分析？;“我们所关心的并不是一项投资的真实价值，而是受大众心理影响的市场对它的估值。”;道氏理论;查尔斯?道: 1851-1902;道氏理论 – 西方技术分析的起源;道琼斯工业平均指数: 1900-1940;道指, 收盘价和横线;市场可归为3种核心趋势;基本趋势、次级趋势、短暂趋势;基本趋势、次级趋势、短暂趋势;基本趋势、次级趋势、短暂趋势;趋势有三个不同阶段;Source: Updata, the BLOOMBERG PROFESSIONAL? service, Credit Suisse;验证;2007/2008和2011，均未得到类似验证。;趋势 – 成交量与未平仓合约数;以成交量为验证;;;运动中的趋势…….;缺点;趋势分析我们将去向何处 ?;各种趋势具有相似的特点;;A;趋势线 进入/退出市场;;;;;内部趋势线;内部趋势线;市场信息;市场信息;Once a trendline is established, a parallel is often drawn. Can enhance our trading opportunities: Location to take profit Counter-trend trade opportunities Market information;;趋势与趋势通道: 对数 vs 算术;也可应用回归分析;回 撤;回撤;斐波拉契回撤;斐波拉契回撤;判断支撑、阻力以及趋势是否健康，要考虑时间及价格的因素。 使用同样地方法计算标准回撤。选择两个极端点（A点到B点）。计算它们之间的绝对价格差（BC）。 可用于处于上升趋势和下降趋势的市场。 在BC线上标出回撤率分别为38.2%、50% 和 61.8%的价位。 以A点为顶点，将其与已求得的回撤点连接，作扇形线，从而得出潜在的支撑位。 ;;与斐波拉契扇形线在概念上类似。 选择两个极端点（A点到B点）。计算它们之间的绝对价格差（BC）。 计算BC的距离，并标出BC1/3、 2/3的水平。 可用于处于上升趋势和下降趋势的市场。 以A点为顶点，将其与1/3点、2/3点连接，作扇形线，从而得出潜在的支撑位或阻力位。 ;;和斐波拉契扇形线及速度线不同，江恩角是从单点（最高点或最低点）出发，不需要第二个极端点。 另一种确定支撑、阻力及趋势健康的方法。 横轴代表时间，纵轴代表价格。 1X1角表示1个时间单位运行1个价格单位；1x2线表示1个时间单位运行2个价格单位。以此类推。 一旦一条线突破了顶部或底部，就??移到下一条线。 江恩认为1X1 夹角是最重要的夹角，代表价格与时间的完美平衡，被他视为最可持续的趋势。;;整理和修正;正确判断整理期、修正期和反转期常被认为是最具挑战的任务。 我们所关注的归根结底是形态分析 – 反转形态与持续形态的分析。;GBP/USD;Gold;趋势力度;趋向变动指标系统;计算趋向变动线;趋向系统（DMI）;计算平均趋向指数;GBP/USD;相对趋势;相对趋势, 更准确地说 – 相对强势;相对强势;相对强势;阻力与支撑我们在途中何处停止？;市场停止上升/下降的地方;阻力位与支撑位可从以下很多来源中找到： 先前高位 先前低位 潜在阻力（趋势线） 移动平均线 斐波拉契水平 基准点 形态目标 缺口及其它…;FTSE 100;;EUR/USD 40-week moving average;10YR US YIELD – DAILY;Gaps – Please mind them! Only to be used in markets where they occur infrequently. Additionally, different gaps can have different implications: Normal Breakaway Running Exhaustive;缺口 – 突破;;聚类 – 10年期美国国债收益;聚类 - SP 500;心理;“任何一个人，作为个体看，都是足够理智和通情达理的，但如果作为群体中一员，立刻就成为白痴一个。” 席勒;Sideways;德马克;什么是德马克?;不同时间图表组合使用: WTI 原油– 周表与日表;;Disclosure Appendix;Disclosure Appendix cont’d;中文翻译由河源外汇论坛友情提供。由于译者时间精力有限，译文中难免有疏漏和不当之处，敬请批评指正。