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2018证券考试发行承销章节考前冲刺精华资料 第一章 证券经营机构的投资银行业务 本讲义适合考试最后 10天左右使用） 一、投资银行的含义： 狭义着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问；广义的包括公司融资、兼并顾问、股票和债券等金融产品的销售 和交易、资产管理和风险投资业务等。 二、国外投资银行业的发展历史 1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定，银行业的两个领域重合。 1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》从法律上规定分业经营。 1999年 11月《金融服务现代化法案》放松金融管制，意味着 20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，美国乃至 全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。 三、我国投资银行业务的发展历史： 具体表现在发行监管、发行方式和发行定价三个方面） 一）发行监管制度的演变 发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属。核准型和注册型。我国的股票发行监管制度是政府主导型，即核准制。 1998年以前，发行规模和发行企业数