第2章_外汇、汇率与外汇市场.pptxVIP

第一节 外汇与汇率第二节 汇率的决定与变动第三节 外汇市场 第四节 外汇交易 牛牛文库文档分享学习要求通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响，了解外汇市场及其主要的外汇交易方式。 牛牛文库文档分享第一节 外汇与汇率一、外汇概述 牛牛文库文档分享动态意义的外汇国际汇兑债权债务的转让和支付货币兑换为清偿国际内的债权债务把一种货币兑换成另一种货币的行为国际结算动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。从这个意义上说，外汇同于国际结算。 牛牛文库文档分享静态意义的外汇是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具 静态意义的广义外汇 泛指一切以外币表示的，可作为一国国际清偿的金融资产。 牛牛文库文档分享1．CNY RMB人民币 ￥ 2．FRF 法国法郎 FFr 3．HKD 港元 HK$ 4．CHF 瑞士法郎 SFr5．USD 美元$ 6．CAD 加拿大元 7．GBP 英镑 ? 8．NLG 荷兰盾 9．DEM 德国马克 10．EUR 欧元 € 11．JPY 日元 12．AUD 澳大利亚元 ⑴外国货币，包括纸币、铸币⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等⑷普通提款权、特别提款权⑸其他外汇资产 牛牛文库文档分享静态意义的狭义外汇 狭义的外汇：外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。 一种外币成为外汇的三个前提条件：⑴自由兑换性；⑵可接受性；⑶可偿性。汇票本票存款凭证银行交易伙伴外国钞票债券股票 牛牛文库文档分享二、汇率及其标价法汇率(Exchange Rate)又称汇价，是两种不同货币的比价，是以一种货币表示另一种货币的价格。首先从商品交易看： 从货币兑换看：买方卖方X个A货币=某商品=Y个B商品XA=YB购买力$ 2=====￥15 $1=￥7.5 牛牛文库文档分享基准货币与报价货币USD / CNY = 7基准货币单位货币数量固定报价货币标价货币数量变动本币和外币都具有同样的表示对方货币价格的功能，也就是说，外汇汇率具有双向特征：既可用本币表示外币的价格，也可以用外币表示本币的价格。确定两种不同货币之间的比价，应先确定用哪个国家的货币作为标准，由于确定的标准不同，于是便产生了不同的外汇汇率标价法。汇率标价方法 牛牛文库文档分享直接标价法直接标价法，Direct Quotation，以一定单位的外国货币为标准，折算成相当数量的本国货币，来表示外币价值。即1个外币等于多少本币。例如中国：USD 100 = CNY 682.84中国银行外汇牌价表/sourcedb/whpj//sourcedb/whpj/ 牛牛文库文档分享间接标价法间接标价法， Indirect Quotation，以一定单位的本国货币为标准，折算成相当数量的外国货币，来表示本币的价值。即1个本币等于多少外币例如：伦敦 GBP 1 = USD 1.6416英国一直使用间接标价法。美国长期以来一直采用直接标价法，但在二战后，美元在国际支付和国际储备中逐渐取得统治地位，为了与国际外汇市场上对美元的标价一致，从1978年9月1日起，美国除对英镑继续使用直接标价法外，对其他货币一律改用间接标价法。此外，欧元区、新西兰、加拿大、澳大利亚和爱尔兰等国家或地区也使用间接标价法。 牛牛文库文档分享直接标价法与间接标价法的比较标价法基准货币计价货币汇率变动的表现形式直接标价法外币本币外币的数额固定不变，外币价值的升降以本币数额的变化表示，即以本币表示外币的价格。间接标价法本币外币本币的数额固定不变，本币价值的升降以外币数额的变化表示，即以外币表示本币的价格。 牛牛文库文档分享美元标价法美元标价法,US Dollar Quotation，就是：（1）所有货币对美元报价；（2）除英镑、欧元等少数货币外，采用以美元为外币的直接标价法。例如：GBP1=USD1.5678USD1=CHF1.4726USD1=HKD7.7984报价形式完全统一便于交易减少套汇套算 CHF1=HKD？ 牛牛文库文档分享二、汇率的分类（一）按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率 买入汇率（Buying Rate），也称买入价（the Bid Rate），即银行从同业或客户买入基准货币时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出基准货币时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate），指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两