台湾中小企业财务资讯揭露经管之影响研究报告.pdfVIP

＊ 本中心風險研究小組 一、前言 在台灣經濟發展過程中，中小企業不只扮演著舉足輕重地角色，同 時更是台灣經濟動力地主要推手，儘管如此，中小企業卻普遍在資金籌 措上遭遇困難，主要原因在於財務報表之透明度不佳，甚至盛傳許多中 小企業在實務上有所謂兩套帳或是財務資訊揭露经管之行為 .资料个人收集整 理，勿做商业用途 本文擬探討台灣中小企業形成兩套帳或財務資訊揭露经管之動 機，及如何從財務報表之揭露上，看出一些企業可能從事经管行為之線 索，以供未來研究參考 .资料个人收集整理，勿做商业用途 由於一般盈餘经管文獻甚少對中小企業進行研究，因此，本文擬先 就兩個個案－ X 公司與 Y 公司之兩套帳實務，進行分析，藉以瞭解企業 進行兩套帳或財務資訊揭露经管之可能動機與作法 .同時，亦實際觀察與 分析中小企業財務報表之會計科目與主要財務比率變化，進一步與個案 分析所得之啟示相互驗證 .资料个人收集整理，勿做商业用途 二、個案分析 （一）X 公司 X 公司成立於民國 80 年，草創時期定位為系統整合廠商， 85 年時 轉型為電信頻寬之大盤商， 89 年時則成立網路機房中心 (IDC) ，提供相 關服務，轉變為電信中心 .资料个人收集整理，勿做商业用途 1. X 公司 87-91 內外帳之主要項目差異分析 下表 2-1 列示出 X 公司 87-91 年內外帳之主要差異項目 .我們可以 發現， X 公司在 87 、88 年時，內外帳之損益差異不大， 89 年起則藉 由增加外帳營收地方式來美化盈餘，特別是 90 年度，為了調整內帳 虧損狀況而將該年度預收款項 (約一億 )，提前認定為收入，使外帳呈 現大幅獲利狀況，然而反映在 91 年反而呈現營收大幅衰退，虧損大 幅增加現象 .伴隨著營收之調整，表現在資產負債表上地則是 89 年度 應收帳款外帳地大幅增加，以及 90 年度外帳預收款項較內帳大幅減 少.资料个人收集整理，勿做商业用途 表 2-1 ：X 公司 87-91 年內外帳之主要項目 單位：百萬元 ＊本研究報告系由本中心風險研究小組前副研究員江景 清先生撰寫，指導教授為東吳大學會計室沈大白教授 . 年度 87 88 89 90 91 1 / 19 主要項目 內 外 內-外 內 外 內-外 內 外 內- 外 內 外 內-外 內 外 內- 外 營業收入淨額 160.4 149.2 11.2 289.6 286.2 3.4 1137.6 1234.4 (96.8) 1131.2 1380.0 (248.8) 1688.0 1343.6 345.4 稅前淨利 11.0 6.6 4.4 48.2 46.0 2.2 456.8 464.4 (7.6) (194.4) 116.2 (310.6) (6.2) (355.0) 348.8 應收帳款 5.0 5.8 (0.8) 30.0 33.0 (3.0) 432.0 532.0 (100.0) 360.8 364.0 (3.2) 389.0 393.2 (4.2) 預收