现金流量表解读共68页文档.ppt

3 ．支付的各项税费 ? 企业支付的各项税费应当与其生产经营 规模相适应。 ? 将支付的各项税费项目与利润表的营业 税金及附加和所得税项目进行比较，借 此对企业报告年度的相关税费支付状况 做出判断。 5.3.2 投资活动产生的现金流量 （一）投资活动现金流入项目分析 ? 1 ．收回投资所收到的现金 ? 本项目一般没有数额，或金额较小。如 果金额较大，属于企业重大资产转移行 为，此时应与会计报表附注披露的相关 信息联系，衡量投资的账面价值与收回 现金之间的差额，考察其合理性。 2 ．取得投资收益收到的现金 ? 该项目反映企业除现金等价物以外的对其他企 业的长期股权投资等分回的现金股利和利息等。 该项目的金额表明企业进入投资回收期，通过 分析可以了解投资回报率的高低。 ? （ 1 ）取得投资收益所收到的现金与利润表的 投资收益配比。企业能够通过投资收益及时收 到现金，反映了企业对外投资的质量。一般而 言，前者占后者的比重越大越好。 ? （ 2 ）确认投资收益的时间差。企业因股 权性投资而分得的股利或利润，往往并 非能够在当年就能收到，一般是在下一 年度才能收到。所以，分得股利或利润 所收到的现金，通常包括了收到前期分 得的现金股利或利润。因此，在很多时 候，本年现金流量表上取得投资收益收 到的现金往往需要和上年利润表中确认 的投资收益配比，才能保证二者的口径 一致，真实反映投资收益的收现水平。 3 ．处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 ? （ 1 ）本项目一般金额不大。如果金额较大， 属于企业重大资产转移行为。此时应与会计报 表附注披露的相关信息联系，考察其合理性。 如果该项目与“购建固定资产、无形资产和其 他长期资产支付的现金”数额均较大，可能意 味着企业产业、产品结构将有所调整；否则， 如果该项目与筹资活动中的“偿还债务支付的 现金”项目数额均较大，可能表明企业已经陷 入深度的债务危机中，靠出售长期资产来维持 经营，未来的生产能力将受到严重影响。 ? （ 2 ）净额反映。现金流量表中的大部分 项目是按现金流入和现金流出分别反映 的，但该项目例外，它反映的是上项资 产处置的净额，即长期资产处置过程中 发生的现金流入与现金流出之间的差额。 4 ．处置子公司及其他营业单位收到的 现金净额 ? 该项目一般金额为零，如果有发生额， 意味着企业当期处置了部分子公司或其 他营业单位，这种重大资产转移行为往 往表明企业的战略结构将发生改变。当 然，也可能是由于企业深陷债务危机， 只能靠变卖子公司的现金收入偿债。因 此，对该项目的分析一定要结合企业的 重大事项公告和会计报表附注中的有关 说明进行 。 （二）投资活动现金流出项目分析 ? 1 ．购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金 ? （ 1 ）总量分析。一般而言，正常经营的企业此项目应 当具有一定数额，其数额的合理性应结合行业、企业 生产经营规模和企业经营生命周期，以及企业融资活 动现金的流入来分析。应当注意的是，如果该项目的 金额小于处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 现金收入，则表明企业可能正在缩小生产经营规模或 正在退出该行业，遇到此种情况，应进一步分析是由 于企业自身的原因，还是行业因素的影响，以便对企 业的未来进行预测。 ? （ 2 ）现金流出的范围。购建固定资产、 无形资产和其他长期资产所支付的现金 项目，不包括为购建固定资产而发生的 借款利息部分，以及融资租入固定资产 支付的租赁费，二者在筹资活动产生的 现金流量中反映。 2 ．投资支付的现金 ? 投资支付的现金项目反映企业取得除现金等价 物以外的对其他企业的权益工具、债务工具和 合营中的权益投资所支付的现金，以及支付的 佣金、手续费等附加费用，但取得子公司及其 他营业单位支付的现金净额除外（该项目单独 反映）。 ? 该项目表明企业参与资本市场运作、实施股权 投资能力的强弱。对该项目的分析应侧重于其 是否与企业的战略目标相一致。 3 ．取得子公司及其他营业单位支付的 现金净额 ? 该项目反映企业购买子公司及其他营业单位 购买出价中以现金支付的部分，减去子公司及 其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净 额。 ? 该项目表明企业扩张的强弱。。该项目数额较 大表明在企业扩张中占用了大量现金，要注意 考虑现金支付对企业未来的影响：是企业现金 充裕还是被迫接受这样的交易条款？这一现金 支付行为会不会导致未来的资金紧张？ 5.3.3 筹资活动产生的现金流量 ? （一）筹资活动现金流入项目分析 ? 1 ．吸收投资收到的现金 ? 该项