3连玉君——面板门槛的介绍.doc

Hansen_1999.do - Printed on 2012-7-1 21:26:47 1 2 * 3 * 4 * 5 * Stata 学术论文专题 6 * 7 * 8 * 9 10 11 * 主讲人：连玉君 副教授 12 * 13 * 单 位：中山大学岭南学院金融系 14 * 电 邮: arlionn@163.com 15 * 博 客: /arlion 16 * 主 页：http://goo.gl/tRXba 17 * 微 博：/arlionn 18 19 20 *-面板门槛模型 21 * 22 * Hansen, B., 1999. 23 * Threshold effects in non-dynamic panels: 24 * Estimation, testing, and inference. 25 * Journal of Econometrics, 93(2):345-368. 26 * 27 28 29 *-主要方法 30 *- Panel Threshold Model: xtthres 31 *- Bootstrap 32 *- FE (Fixed Effect Model): xtreg, fe 33 34 global path `c(sysdir_personal)PX_papers //定义课程目录 35 36 cd $path\Hansen_1999 // 进入本讲目录 37 adopath + $path\adofiles // 自编程序 38 39 40 *-原始论文 41 shellout $path\Refs\Hansen_1999.pdf 42 43 *-中文介绍 44 shellout $path\Refs\连玉君_08_Panel_Data.pdf 45 46 47 48 49 * 50 *- 面板门槛模型 51 * 52 53 * 54 *-1.1 简介 55 56 * 57 *-1.1.1 结构突变问题 58 59 * 60 *-结构变化问题非常普遍 61 62 *-人力资本与经济增长 _| 型, 扁 S 型 63 64 *-第一大股东持股比例与公司价值 倒 U 型 65 66 *-资本结构与公司价值 倒 U 型 67 68 * Page 1 ~73~ Hansen_1999.do - Printed on 2012-7-1 21:26:47 69 *-典型的处理方法 70 71 * 加入解释变量的二次项，如 reg y x x^2 72 73 * 加入虚拟变量和交乘项，如 reg y x d d*x (d=1 if top10.5) 74 75 * 分组回归 76 77 * 78 * 存在的问题：x 与 x^2 往往是高度共线性的； 79 * 如何确定分组界点？错误的界点会导致严重的偏误 80 81 82 * 83 *-1.1.2 面板门槛模型的设定 84 85 shellout $path\Refs\Hansen_1999.pdf 86 87 * { u[i] + b1*X[it] + e[it] if q[it]=gamma 88 * y[it] = { (1) 89 * { u[i] + b2*X[it] + e[it] if q[it] gamma 90 * 91 *- y[it] -- 被解释变量 92 *- X[it] -- 解释变量 93 *- q[it] -- 门槛变量 94 95 * 96 *-Key points: 97 * 98 * (1) gamma 是未知的, 将通过数据的特征自动估计出来； 99 * (2) 可以很方便地扩展多多个门槛的情形 100 101 *-另一种表述方式： 102 * 103 * y[it] = u[i] + b1*X[it]*I(q[it]=gamma) (2) 104 * + b2*X[it]*I(q[it]gamma) + e[it] 105 106 *-估计方法： 107 * 在样本区间内遍试所可能的 q[it] 值，拟合的最好的就是所需的届点 108 * 109 *-检验方法： 110 * Bootstrap，因为在原假设下，参数 gamma 是未知的； 111 * 详见: Stata 高级视频, B9_MC_BS.do 112 * 113 *-命令： xtthres 和 xttr_graph 114 115 * 116 *-1.1.3 应用 117 118 *-连玉君, 程建. 119 * 不同成长机会下资本结构与经营绩效之关系研究, 当代经济科学, 2006年02期. 120 121 *-李平,许家云. 122 * 国际智力回流的技术扩散效应研究——基于中国地区差异及门槛回归的实证分析. 123 *