211企业融资业务介绍150207.pptx

; 目 录 一、融资业务简介 二、发行承销业务 三、销售交易业务 四、企业融资部团队 ;一、融资业务简介 —— 发行承销业务;一、融资业务简介 —— 销售交易业务;二、发行承销业务; 企业债券是根据《证券法》和《企业债券管理条例》公开发行的债券，由国家发改委审批与监管。; 规模大 65%的企业债券发行规模过10亿元。 期限长 可以设计为短期(3-5年)，中长期(6-8年)和超长期(10年以上)。 可以通过选择权和分期偿还本金等方式实现灵活的期限设计方案。 适合于建设期及投资回收期长、资金量大的投资项目。 募集资金使用灵活 银行贷款一般要求先到位20%-40%的资本金，而发行企业债券没有此类要求，因此利用企业债券在资本市场上募集资金并投入项目，实际上可以补充项目资本金，资金到位后使用灵活。;发行条件: 发行人成立时间须满3年； 说明：判断依据???是否能够提供最近3年连审报告（一般不得使用模拟报表）。 累计债券余额不超过公司净资产的40%； 说明：累计债券余额包括企业债券、上市公司债券等。净资产以申报的三年连审财务报告中最近一年的合并报表数据为依据，且拟发债企业自身与其直接或间接控股子公司发行债券累计余额之和，均不超过该企业所有者权益（包含少数股东权益）40%。若拟发债企业母公司发行过债券，则该企业及该企业的母公司均需满足此条件；政府投融资平台公司为其他企业发行债券提供担保的，按担保额的三分之一计入该平台公司已发债余额。 例如：某平台公司净资产50亿元，其子公司已发行尚未兑付的债券为5亿元，该平台公司曾为其他企业发行的12亿元债券提供担保，则该公司： 累计债券余额=5+12*1/3=9亿元 可发债额度=50*40%-9=11亿元;发行条件（续）： 最近三年平均可分配利润足以支付企业债券一年的利息； 说明：可分配利润以申报的最近三年连审财务报告中的合并报表净利润为依据 例如：某公司最近三年连审财务报告中合并报表净利润分别为0.7亿元、0.8亿元、0.9亿元，预计债券票面利率8%，则该公司： 最近三年平均可分配利润=0.8亿元 可发债额度=0.8/8%=10亿元 筹集资金投资项目手续齐全，用于固定资产投资项目的不得超过项目总投资60%。棚户区改造项目可发行并使用不超过项目总投资70%的企业债券资金。发债资金用于参股固定资产投资项目的，按照发行人直接与间接持股比例之和作为占项目总投资的比重计算其投资数额。 例如：某公司拟将募集资金用于道路建设项目，项目总投资规模20亿元，则： 可发债额度=20*60%=12亿元; 地方政府融资平台公司即城投公司发行的募集资金用于市政基础设施建设或其他公益项目的企业债券一般通称为城投债券。为控制地方政府债务，国家发改委制订了一系列针对城投债券的特殊审批政策，例如： 2111指标控制：省会城市每年可发行2只城投债券，地级市、国家级经济技术开发区、国家级高新技术开发区以及财政收入百强县每年1只。北京、天津、上海和重庆四个直辖市不受上述限制，但直辖市所属任一区仅可同时申报1家城投债项目。 作为发债依据的净资产中不应包括公益性资产，如学校、医院、事业单位资产等。 公司偿债资金来源70%以上（含）必须来自公司自身收益，即公司最近三年平均主营业务收入（或营业总收入）与补贴收入之比大于7∶3。 提供本级政府债务余额和综合财力的完整信息。若投融资平台公司所在地方政府负债水平超过100%，其发债申请不予受理。 资产负债率较高（城投类企业65%以上，一般生产经营性企业75%以上）且债项级别在AA+以下的债券；连续发债两次以上且资产负债率高于65%的城投类企业列为“从严审核类”。 从债券存续第三年起，均摊偿还本金。;发行人：;二、发行承销业务——公司债券;二、发行承销业务——公司债券;二、发行承销业务——公司债券;一、公司债券业务——操作流程;一、公司债券业务——操作流程;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——资产支持证券;二、发行承销业务——可交换债券;二、发行承销业务——可交换债券;二、发行承销业务——可交换债券;二、发行承销业务——可交换债券;三、销售交易业务;三、销售交易业务;三、销售交易业务——场所与产品;三、销售交易业务——