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第八章 营运资金管理 第一节 现金和有价证券管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理../财务管理课件导引.ppt返回课件导引 本章学习目的和要求： 本章阐述现金及有价证券、应收账款和存货的具体管理方法。学习本章，要求重点掌握最佳现金持有量的确定、应收账款信用政策的制定以及存货资金需用量核定的具体方法。 本章重点与难点： 1、最佳现金持有量的确定方法； 2、信用条件的决策； 3、存货经济批量的确定 第一节 现金和有价证券管理 一、现金的持有动机与成本（一）现金的持有动机 1、交易动机（交易性需要）：置存现金以满足日常业务之需。 2、预防动机（预防性需要）：置存现金以预防意外之需。 3、投机动机（投机性需要）：置存现金以作投机之需。 注意：现金持有量≠三种动机所需现金的简单相加。（二）现金的成本 1、机会成本：与现金持有量同方向变化 。 2、管理成本：与现金持有量没有明显的比例关系 ，属于固定成本。 3、短缺成本：与现金持有量反方向变化 。 4、交易成本：在全年现金需要量一定的情况下，交易成本与现金持有量反方向变化。 相关成本：机会成本、短缺成本、 交易成本。 无关成本：管理成本 二、现金管理的目的与内容 （一）目的 在降低企业风险与增加收益之间（或者说是，在现金的流动性与收益性之间）寻求一个平衡点，确定最佳现金持有量。 （二）内容 ① 编制现金预算； ②