工程经济学 第三章 资金时间价值.pptVIP

资金时间价值的作用 提高资金的利用效率； 提高经济评价的科学性。 （1）利息计算的术语与符号 计息期：计算利息的整个时期； 计息周期：计算一次利息的时间单位； 付息周期：支付一次利息的时间单位； n ——计息期内的计息次数； P ——计息的原始本金； i ——计息周期内的利率； F ——期末本利和； I ——计息期内产生的利息总额。 计息周期为年： 思考： 粗略计算法与精确计算法的区别。 粗略计算方法只考虑了本金购买力的贬值，而忽视了利息购买力的贬值。 思考：当实际利率为负数时，除投资具体项目外，钱应该存在银行还是放在家里，为什么？ 例3-13 连续10年，每年年末储蓄一笔资金，第一年储蓄1000元，以后每年比前一年多储蓄50元，假定银行利率为8%，相当于第一年初一次性存多少钱？ A=1000元，G=50元，i=8%，n＝10年 例3-16 某油田开发第一年的年收益预期为50万美元，且以每年12%的速率递减，油田生产期为10年。假定基准收益率为15%，试计算累计收益现值为多少？ 例3-17 某油田开发第一年的年收益预期为50万美元，且以每年12%的速率递减，油田生产期为10年。假定基准收益率为15%，试计算年平均收益为多少？ A1=531 A2=564.96 P7=1612.81 总共支付金额为5945.88 F=12083.95 F7=1854.732 7768.646 752.862 例3-15 某油田开发第一年的年收益预期为50万元，且以每年12%的速率递减，油田生产期为10年。假定基准收益率为15%，试计算累计收益终值为多少？ A＝50万，g＝-12%，i＝15%，n＝10年 （万元） （2）等比支付系列现值复利公式 i ? g i = g （3）等比支付系列年度等值公式 Aeq表示转换后的等额支付 i ? g i = g 3.3资金时间价值计算 例3-18 某企业计划在三年后建成一座新的办公楼，今每季度末从企业盈利中提取10万元作为存储资金。若银行年利率为12%，每季度计息一次。问这笔资金在三年末是多少？ 支付一次本金的时间单位称为支付周期。 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 A=10万元 F=? i季=3% 已知：A、i、n，求F （万元） 例3-19 在例3-18中，把每“季度”末提取10万元改成每“年”末提取40万元，其他条件不变。那么这笔资金在三年末是多少？ 支付周期＞计息周期 如果按照等额支付计算，则以支付周期为准，先求出支付周期内的有效利率再计算本利和。 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 A=40万元 F=? i季=3% A=40万元 F=? i年=12.55% 0 3 2 1 （万元） A=40万元 F=? i年=12.55% 0 3 2 1 例3-20 在例3-18中，若把“每季度计息一次”改成“每年计息一次”，其他条件不变。那么这笔资金在三年末是多少？ Ⅰ Ⅱ Ⅲ 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 A=10万元 F=? i年=12% 本金必须经历一个完整计息周期才计算利息。 处理原则：计息周期期间的存款应在下一计息周期开始计息；而取款在本计息周期不计息。 资金要尽可能的早收晚付。 A=40万元 F=? i年=12% 0 3 2 1 A=40万元 F=? i年=12% 0 3 2 1 （万元） 例3-21 某人购买一台电视机，价值为3500元。商店要求先支付500元，剩余的钱以后分10年等额支付，并且还款条件随银行利率而变动，现在年利率为12%。但在支付了6年以后，因通货膨胀，银行年利率调整到15%。 用户十年间一共需支付多少元钱？ 所有支付在十年末的终值是多少？ 所有支付的现值是多少？ A1＝P（A/P，i，n） ＝（3500－500）×（A/P，12%，10） ＝3000×0.1770＝531（元） P7＝531×（P/A，12%，4） ＝531×3.0373＝1612.81（元） A2＝1612.81×（A/P，15%，4） ＝564.97（元） 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 i=12% i=15% A1=? A2=? 500元 总共支付金额为： 500＋531×6＋564.97×4=5945.88（元） 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 i=12% i=15% A1=531 A2=564.97 500元 所有支付在十年末的终值： F=500×(F/P,12%,6) ×(F/P,15%,4) ＋531×(F/A,12%,6)×(F/P,15%,4)