第六章外汇风险管理 资料.pptVIP

第六章 外汇风险管理 一 、外汇风险的概念 外汇风险（ Foreign Exchange Risk ） —— 是指经济实体或个人的以外币计值的 资产与负债，因汇率波动而引起其以基准货 币衡量的价值上涨或下降的可能性。 前提：以外币计值的资产与负债 原因：汇率波动的不确定性 结果：以基准货币衡量的价值上涨或下降 外汇敞口（外汇暴露、外汇风险头寸） ? —— 通常将承受外汇风险的外汇金额称 为外汇敞口（外汇暴露、外汇风险头寸） ? （ Foreign Exchange Exposure) ? 并不是所有的国际经济交易金额都承 担外汇风险。外汇风险之所以产生是因 为有一部分外汇头寸处于暴露状态。 ? 外汇暴露程度是确定的，而外汇风 险程度是不确定的。 二、外汇风险种类 1. 交易风险（ Transaction Risk ） —— 以外币计价的经济交易在到期结 算时，由于汇率波动而导致该交易以本 币衡量的价值发生变动的可能性。 交易风险的主要表现包括： （ 1 ）在商品或劳务的进出口业务中，从合同签 订到债务债权（如货款）清偿这一期间，外 汇汇率变化