第六章运输基建项目投资融资与经营.pptVIP

2 、项目融资的结构及其主要形式 每个项目融资都具有自己的特殊结构，但 基 本结构 通常可分为 两类 ： ①依靠项目现金流量来还款的无追索权贷款或 仅有有限追索权贷款 ; ②先支付一定数量的资金来购买未来的项目收 益（或销售收益）的“预先购买”或“产品支 付”。 ? 项目融资的主要形式有以下几种： ? 1 ）产品支付法 ? 2 ）预先购买协议 ? 3 ）融资租赁 ? 4 ）建设 - 运营 - 转让（ BOT 方式） ? 5 ）世界银行和其他多边金融机构贷款项 目的联合融资 2 、项目融资的结构及其主要形式 4 ）建设 - 运营 - 转让（ BOT 方式） BOT 项目融资方式的特点是 借助私人投资建 设原来要由政府开发的基础设施 。 BOT 的一般做法是 ：政府部门与投资者签订 投资项目的特许权协议，使投资者具有建造经营 的权利。项目公司在项目经营特许期内，利用项 目收益偿还投资及营运支出，并获得利润。特许 期满后，投资者将该项目无偿交还给当地政府。 (a) 特许： 项目发起人成立一家专设股份有限公司，即项目 公司。它被政府授予特许权，并由政府出具给股 东安慰信。 (b) 融资： 项目公司与商业银行签订贷款协议，并与出口信 贷机构签订买方信贷合同