金融时序数据建模的模型设定问题分析.pdfVIP

·102· 《数量经济技术经济研究》2005年第8期 金融时序数据建模的模型 设定问题分析① 黎 实1、2 彭作祥2、3 庞 皓2 (1．西南财经大学中国金融研究中心；2．西南财经大学统计学院； 3．西南师范大学数学与财经学院) 际计量经济学界关于模型设定问题的争论，本文就这一问题分析讨论了在金融时序 数据实证研究中得以广泛应用的ARCH／GARCH模型的设定问题，认为在金融时 序数据的建模中，ARMA族模型不宜作为数据生成过程的模型设定，其统计性质 型作为金融时序数据的生成过程有着良好的统计性质，但不宜单纯采用一般到特殊 的建模思路，而应是一般到特殊和特殊到一般两种建模思路的结合。ARCH／ GARCH族模型的设定应当包含事前检验、事后检验等设定检验步骤。 关键词 模型设定金融时序数据ARCH／GARCH族模型事前检验 事后检验 中图分类号F830．1文献标识码A