2019年基金从业资格考试知识点《私募股权投资》：股权投资母基金.docxVIP

PAGE1 / NUMPAGES1 2019年基金从业资格考试知识点《私募股权投资》： 股权投资母基金 2018基金从业考试《证券投资基金》知识点 知识点：股权投资母基金★★ （一）股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。 （二）股权投资母基金的业务 股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。 1.一级投资 一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金实行投资，成为基金投资者。 母基金发展初期，主要从事一级投资业务，一级投资是母基金的本源业务。 在一级投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面：投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。 2.二级投资 二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司实行投资。 两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额；二是购买基金持有的投资组合公司的股权。 近年来，母基金二级投资业务的比例持续增加，主要基于以下原因： 第一，价格折扣。 第二，加速投资回收。 第三，投资于已知的资产组合。 3.直接投资 直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权实行投资。 母基金往往扮演跟投角色。 （三）股权投资母基金的作用 分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。 （四）政府引导基金 政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业