郑州投资报告会0907知识课件.pptVIP

加强防御，精选大消费类品种——09年下半年投资策略 ; 提 纲;1、国内 消费：地产放量、汽车销量超预期； 投资：四万亿投资； 出口：依然严峻，但有见底迹象。 重要经济指标：银行信贷、PMI、发电量、工业增加值、CPI、PPI等。上半年GDP同比增长7.1%，其中一季度增长6.1%，二季度增长7.9%。 总体判断：宏观经济处于趋稳回升的关键时期，任重而道远。; 1、资金供求 供给：银行信贷资金、外汇储备(2极度增加1779亿美元）、基金发行、保险资金、QFII、私募、散户等； 需求：大小非解禁、IPO开闸、再融资、交易成本等 。 总体上看，贷款激增引发微调，但宽松基调不变 , 短期市场资金仍然较为充裕，不过，有向均衡转变的趋势。 ;2、估值 ;3、政策 6月份前：积极扶持 有逐步淡化的趋势;4、心理