5-经营预测分析.pptVIP

（3）经营杠杆系数的变动规律 只要固定成本不等于零，经营杠杆系数恒大于1； 产销量的变动与经营杠杆系数的变动方向相反； 成本指标的变动与经营杠杆系数的变动方向相同； 单价的变动与经营杠杆系数的变动方向相反； 在同一产销量水平上，经营杠杆系数越大，利润变动幅度越大，风险也就越大。 一、资金需要量预测的意义 二、资金需要量预测的方法 ——销售百分比法 ——直线回归法 　第5节 资金预测分析 　 资金追加需要量预测——销售百分比法 销售百分比法：区分敏感资产和敏感负债→计算各个敏感项目的销售百分比→编制预计资产负债表→预计预测期资产、负债和留用利润→测算外部资金需要量 1.预计受销售变动影响的项目：敏感资产和敏感负债 2.某敏感项目销售百分比 =基年该项目金额/基年销售收入×100% 3. 预计需要筹措资金额 =预计资产总额-（预计负债+预计所有者权益） 企业增加的资产，必然是通过增加负债或所有者权益的途径予以解决的。因此，通过预计资产的增减，可以确定需要从外部筹措的资金数额。 作业：时代科技公司在2002年（基期）的实际销售收入总额 为500,000元，获得税后净利20000元，并发放了普通股利10000元。假定基期的厂房设备利用已达饱和状态。该公司2002年期末的简略资产负债表如下： 资产 金额 占销售额百分比 权益 金额 占销售额百分比 1.现金 2.应收账款 3.存货 4.厂房设备（净值） 5.无形资产 10000 85000 100000 150000 55000 1.应付账款 2.应付税金 3.长期负债 4.普通股 5.留存收益 50000 25000 115000 200000 10000 资产合计 400000 权益合计 400000 若时代科技公司在计划期间2003年销售收入总额将增至800000元，并仍按基期股利发放率发放股利，又假定计划期间零星资金需要量为14000元。要求预测2003年需要追加资金的数量。 厂房设备已达到饱和状态，所以要增加销售收入，要同比增长厂房设备，销售百分比=150000/500000=30%。 若时代科技公司在计划期间2003年销售收入总额将增至800000元，并仍按基期股利发放率发放股利，又假定计划期间零星资金需要量为14000元。要求预测2003年需要追加资金的数量。 解：?资产-?负债=（69%-15%） ×（800,000-500,000） =54% ×300,000=162,000 2003年，企业的销售利润率（20000/500000=4%）和股利留存率（50%）保持不变,所以 企业留存=800,000 × 4%×50%=16,000. 故企业外部资金需求量=162,000-16,000+14,000 =16,000 其中，200,000-140,000=60,000表示“折旧扣除更新改造费”，和企业内部留存一样，可以作为企业内部资金的补充。 2003年，企业的销售利润率（20000/500000=4%）和股利留存率（50%）保持不变，企业留存=16000. 故：162,000-60,000-16,000+14,000=10,000 回归分析法：是运用回归分析法对过去若干期间销售收入（或销售量）及资金需要量的历史资料进行分析、计量后，确定反映销售收入与资金需用量之间的回归直线，并据以推算未来期间资金需用量的一种方法。 资金与销售收入： 销售收入是影响资金需用量的最直接、最重要的因素。其他因素不变，收入增加，标明企业规模扩大，资金需用量增多。 y=a+bx a——资金需用总量中不受销售收入变动影响的部分； b——资金需用总量中随着销售收入变动呈正比例变动的部分。 资金增长趋势预测—直线回归法 回归分析法，例 中盛公司近5年销售资料见表： 年份 销售收入 资金总额 2004 396 250 2005 430 270 2006 420 260 2007 445 275 2008 500 290 什么是预测？预测的意义何在？ 预测分析的方法有哪些？ 熟悉销售预测、利润预测的几种方法。 Thank you! 第五章  经营预测分析 本章结构图 预测概述 预测内容 预测方法 预 测 分析 销售、成本、 利润、资金 结合学习 学习目标 了解预测的一般程序 掌握预测的基本方法 灵活应用历史资料选择适当得预测模型，进行销售、利