12数学建模 随机微分方程法 课件.pptVIP

§ 13. 常见的数学建模方法 (8) ---- 随机微分方程法 实例 : 股票价格模型 1. 股票价格的随机变化过程 (1) 股票价格的马尔科夫性质 在实际经济生活中 , 投资者都非常密切地注视着股票市场的变化 , 总想试图通过各种各样的分析 , 从股票市场的变化中寻找有用的信息 而从中获利 . 但事实上 , 这是不可能的 ! 因为 假定 根据过去一段时间内某种股票价格变化的情况 , 可以判断 出 在未来的一段时间内 , 例如在一个月后，这种股票将从现在价格 每股 10 元上涨到每股 15 元左右 . 由于一个成熟的市场上 , 所有的信息在市场上都能有效地 ( 均匀、同 时地 ) 传播 , 这种股票价格变动的特征立即会被众多的投资者发现 , 投资者第二天开市就会马上买入这种股票 , 对这种股票的需求也会 立即增加 , 从而导致这种股票的价格当即上扬 , 变成了每股 20 元， 结果这种所谓 已被 “察觉” 的一个月后必然获利机会瞬间就会消失 . 这说明上面的 “根据股票价格的历史发展情况可以推断出股票价格的 今后发展情况” 的 假定 是不成立的 . 股票价格变化的这个性质被称为 “股价具