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BOT 模式简介、风险分析及在环保行业的应用 （一）bot 概念与运营形式 1 、bot 模式的定义 BOT 是“ build －operate －transfer ”的缩写， 意为“建设－经营－转让”， 是私营企 业参与基础设施建设， 向社会提供公共服务的一种方式。 我国一般称其为“特许权”， 是指 政府部门就某个基础设施项目与私人企业 （项目公司）签订特许权协议， 授予签约方的私人 企业来承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护，在协议规定的特许期限内， 这个私人企业向设施使用者收取适当的费用， 由此来回收项目的投融资， 建造、 经营和维护 成本并获取合理回报；政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、 调控权； 特许期届满，签 约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。 2 、bot 模式特点与运行模式 从 BOT 投资方式的基本内涵可以看出， BOT 投资方式的一个很显著的特征就是“权钱交 易”： 政府赋予私营公司或企业对某一项目的特许权， 由其全权负责建设与经营， 政府无需 花钱，通过转让权利即可获得一些重大项目的建成并产生极大的的社会效益， 特许期满后还 可以收回项目。 当然，投资者也因为拥有一定时期的特许权而获得极大的投资机会， 并相应 赚取了利润。所以 BOT 投资方式能使多方获利，具有较好的投资效果。 BOT 投资有如下优点： 1、可利用私人企业投资，减少政府公共借款和直接投资，缓和政府的财政负担。 2 、避免或减少政府投资可能带来的各种风险，如利率和汇率风险、市场风险、技术风 险等。 1 / 19 3 、有利于提高项目的运作效益。因为一方面 BOT 项目一般都涉及到巨额资金的投入， 以及项目周期长所带来的风险， 由于有私营企业的参加， 贷款机构对项目的要求就会比对政 府更严格， 另一方面私营企业为了减少风险， 获得较多的收益，客观上促使其加强管理，控 制造价，减低项目建设费用，缩短建造期。 4 、可提前满足社会与公众需求。采取 BOT 投资方式，可在私营企业的积极参与下，使 一些本来急需建设而政府目前又无力投资建设的基础设施项目， 在政府有力量建设前， 提前 建成发挥作用，从而有利于全社会生产力的提高，并满足社会公众的需求。 5 、可以给大型承包公司提供更多的发展机会，有利于刺激经济发展和就业率的提高。 6 、BOT 投资项目的运作可带来技术转让、培训本国人员、发展资本市场等相关利益。 7 、 BOT 投资整个运作过程都与法律、 法规相联系， 因此，利用 BOT 投资不但有利于培养各专业 人才，也有助于促进东道国法律制度的健全与完善。 BOT 运行程序包括：确立项目、招投标、成立项目公司、项目融资、项目建设、项目运 营管理、项目移交等环节。 3 、 bot 模式的法律性质 目前我国 BOT 模式的立法很不完善， 存在着大量的法律空白， 又无现成的国际惯例可以 遵循。现行的部委层面的行政规章对于调整 BOT 模式中涉及的复杂法律关系来讲， 未免捉襟 见肘，加上 BOT 模式理论方面的探讨在我国尚未深入， 这就造成了国内各界对 BOT 模式的法 律性质认识上的差异。严格来讲， BOT 模式的法律性质应体现在以下几个方面： BO