风险管理的原理课件.pptxVIP

5 风险管理的原理杜 晓 蓉 一、金融风险的定义 （一）定义 金融市场的风险：金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。 风险不等于亏损通常风险大收益也大，故有收益与风险相当之说。 一、金融风险的定义 不确定性：人们不能准确地知道将来会发生什么风险：对当事人来说事关紧要的不确定性 不确定性 风险 例子 计划举行12位朋友参加的聚会。不确定性：多少位会出席聚会。 拥有对客人数量的准确预测是否改变你的计划？ Yes! 存在风险。 No！存在不确定性而不存在风险一、金融风险的定义（二）金融风险的种类 1、信用风险 狭义的信用风险：借款人不能按期还本付息的风险； 广义的信用风险：交易对手不能正常履行合约而造成的风险 信用风险构成要素包括：违约风险暴露违约概率分布违约清偿率一、金融风险的定义 2、市场风险 市场风险：由于市场价格的变化而使金融资产遭受的风险。它通常表现为金融工具或其组合的价值随市场因素的变动而带来的变化。 利率风险 汇率风险 股价风险 衍生产品市场风险 一、金融风险的定义 3、流动性风险由于市场流动性不足而导致金融资产无法按合理价格迅速进行交易所造成的风险。 —— 金融资产向货币转换过程中的流动性问题 机构的现金流不能满足支付需要带来的风险。 —— 货币数量不足带来的流动性问题一、金融风险的定义 4、操作风险 由于金融机构的信息系统、交易系统