TMT行业：反者道之动，否极望泰来.pdfVIP

2011 年06 月15 日 TMT 行业 反者道之动 否极望泰来 中期策略报告 行业评级：推荐 计算机行业下半年迎来中级趋势性行情为大概率事件 市场基本数据 上证指数 2716.54 投资要点: 三月涨跌幅 -7.37% 沪深300 指数 2981.94 A 股市场的基本结构决定了下半年的 IT行情。以有色为代表的大宗商品会在下 三月涨跌幅 -8.21% 半年承压，因为美联储的议息会议几乎肯定会宣告“量化宽松”政策的结束。 硬件指数涨跌幅 -15.94% 这将导致美元指数的上涨。而房地产的调控目前尚未有放松的迹象。至于以医 应用软件指数涨跌幅 -23.30% 药和白酒为代表防御性板块在过去的几年中都有上佳的表现，目前股价均处于 互联网软件指数涨跌幅 -23.14% 历史高位，新入场资金会对其保持谨慎。由此我们认为作为新兴技术产业的 IT 计算机技术咨询指数涨跌幅 -22.25% 行业受到市场追逐的可能性较大。