资信评级机构在防范和化解金融风险中的作用(上海海事大学,袁象)知识讲解.pptVIP

5. 关键：企业信用评级技术 * 如何做好借款企业资信评级 * 基础：企业信用信息的收集 关键：企业信用评级技术 载体：企业资信评级系统 借款企业资信评级 目标：为全国或者区域性社会信用体系建设服务 为完善人民银行信贷登记咨询系统提供科学、及时和客观的企业信用信息 为有关商业银行降低信贷风险提高信贷资产质量提供参考 保证：有效的实施模式 5.1 信用评级含义 * 信用评级是指评级机构按照规范化的程序，采用一定的分析技术，给出关于受评对象的信用风险的判断意见，并将结果用一个简单的符号系统表示出来。 5.2 信用风险的本质 * 造成信用风险的原因及其双向性的特点 客 户 供应商 银 行 公 司 由于供应商的破产等原因而导致无法供货或延迟交货的风险 拒绝付款的风险 拒绝付款的风险 由于公司的破产等原因而导致无法供货或延迟交货的风险 不归还贷款的风险 被取消借款的风险和银行破产损失存款的风险 5.3 信用评级的分类 * 按照被评对象的不同，信用评级通常可分为： 金融工具、法人评级和主权评级，比如： ? 证券评级（如债券评级（长期、短期）、股票评级、基金评级等）； ? 企业评级（如工商企业评级、商业银行评级、保险公司评级、 证券公司评级、担保公司、信托投资公司评级等）； ? 公共事业评级； ? 结构融资评级； ? 国家主权评级等。 * 主要评级种类及定义 债务评级 长期债务评级：长期债务是指偿还期限为一年以上的债务，包括企业债券、可转换公司债券、长期借款等。长期债务评级反映了企业按期、足额偿付某一特定债务本息的能力及其相对风险程度，是对此长期债务违约可能性和违约后损失严重程度的评价，评级结果受此债务本身特性、相关条款及保障措施的直接影响。 短期债务评级：短期债务是指偿还期限为一年或不足一年的债务。短期债务评级是对企业按期偿还特定短期债务能力的判断，它考虑企业资产的流动性因素。与长期债务评级相同的是，短期债务评级结果与特定短期债务的特性、相关条款和保障措施有直接关系；不同的是短期债务评级仅仅是对违约可能性的判断，它不评价违约损失。 * 企业信用评级：企业信用评级反映了企业对一般无担保债务的偿付能力，是对企业财务实力的评价。企业信用评级主要用于向投资者和贸易伙伴提供对企业综合信用水平的判断，而不是对企业偿付某一项债务能力的保证。企业信用评级的对象包括工商企业、商业银行、保险公司、证券公司以及信托投资公司等。 初步信用评级：初步信用评级是对企业信用水平的粗略判断，其评价内容、评价方法与企业信用评级相同。但是，由于可获得信息受各种原因的限制使得这种评级的分析深度相对于企业信用评级而言较浅，甚至有可能与企业的实际情况产生偏差，这些原因包括：评级时缺乏与企业管理层的沟通，评级信息仅来源于公开渠道而得不到企业的证实；或者由于服务于社会信用体系建设的需要，评级结果较多地依赖于模型计算，缺少对企业详尽的剖析等。因此初步信用评级仅满足市场对被评级对象信用状况初步了解的需要。初步信用评级的级别定义与企业信用评级相同，但为了区别二者研究深度的不同，大公采用与企业信用评级不同的符号。 主要评级种类及定义 * 企业信誉评级： 企业信誉评级是对企业在经济社会活动中，遵守监管法规、履行各种经济合同和对其行为进行组织管理等诸方面表现情况的评价。企业信誉评级与信用评级不同，它着重评价企业过去的行为表现。企业信誉评级旨在为政府部门、贸易伙伴及其它利益相关者提供关于企业履约信誉方面的信息。 企业信誉评级强调对企业在经济社会活动中各方面信誉的评价，强调对遵守国家法律、法规及政策方面的评价，强调对企业履行其承诺和所签各种合同表现状况的评价。企业信誉评级与信用评级不具有可比性。 主要评级种类及定义 * 债务评级 企业信用评级 初步信用评级 企业信誉评级 长期债务评级 短期债务评级 AAA AA A BAA BA B CAA CA C A1 A2 A3 NA AAA AA A BAA BA B CAA CA C aaa aa a baa ba b caa ca c DC1 DC2 DC3 DC4 DC5 评级符号举例（大公） 5.4 发达国家信用评级技术简介 * Moody′s企业信用评级方法 基本原则 定性和定量相结合，强调定性分析； 侧重于对影响评级对象未来偿债能力的长期性因素的分析和评价； 注重现金流量的分析和预测； 以同类企业作为参照，强调全球评级的一致性和可比性； 考虑当地会计实际情况 。 5.