金融工程第七章利率互换教学提纲.pptVIP

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2020-07-01 发布于天津
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金融工程第七章利率互换教学提纲.ppt

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金融工程Financial Engineering ;;*;7.1.1 LIBOR London interbank offered rate;;*;;;;微软公司有三种利率现金流： 1.支付给外部贷款人年利率为LIBOR +0.1％的利息 2.按互换合约从英特尔公司收取收入LIBOR， 3. 按互换合约向英特尔公司付出5% 该互换合约将微软的LIBOR +0.1％浮动利率贷款转换为固定利率贷款5% +0.1％英特尔公司有三种利率现金流： 1.支付给外部贷款人年利率为5.2％的利息 2.按互换合约从英特尔公司付出LIBOR， 3. 按互换合约向英特尔公司收取收入5% 该互换合约将英特尔的固定利率贷款5.2％转换为浮动利率贷款LIBOR +0.2％ ;;微软公司有三种利率现金流： 1.收入债券年利率为4.7％的利息 2.按互换合约从英特尔公司收取收入LIBOR， 3. 按互换合约向英特尔公司付出5% 该互换合约将微软收入为4.7%固定利率资产转换为LIBOR -0.3％浮动利率资产英特尔公司有三种利率现金流： 1.收入债券年利率为LIBOR -0.2％的利息 2.按互换合约从英特尔公司付出LIBOR， 3. 按互换合约向英特尔公司收取收入5% 该互换合约将英特尔的LIBOR -0.2％浮动利率资产转换为4.8%固定利率资产 ;*;;;7.2 天数计算惯例 day count conventions ;7.3 确认书;7.4 比较优势的观点-1;7.4 比较优势的观点-2;7.4 比较优势的观点-3;7.4 比较优势的观点-4;7.5 互换利率的实质;7.6 确定LIBOR/互换零息利率-1;7.6 确定LIBOR/互换零息利率-2;7.6 确定LIBOR/互换零息利率-3;;7.7 利率互换的估值-1;7.7.1 由债券价格来计算互换的价值-1;7.7.1 由债券价格来计算互换的价值-2;;7.7.2 利用FRA来对互换定价;;0.25年:100*0.102*0.5=510万美元=5.1百万 0.75年： 0.25年~0.75年6个月期的远期利率现金流：100*0.11044*0.5=552.2万美元=5.522百万 1.25年：现金流: 6.051百万 ;7.7.2 利用FRA来对互换定价-2;7.7.2 利用FRA来对互换定价 ---利率上坡型，合同为收入固率;7.7.2 利用FRA来对互换定价 ---利率下坡型;7.8 货币互换-1;7.8.1 例示-1;7.8.1 例示-2;7.8.2 利用货币互换来改变负债及资产的性态-1;7.8.3 比较优势-1;7.8.3 比较优势-2;7.8.3 比较优势-3;7.8.3 比较优势-4;7.9 货币互换的估值-1;7.9.1 以债券形式进行估值-1;;7.9.2 以远期合约组合的形式估值-1;;7.10 信用风险-1 credit risk;7.10 信用风险-2;7.11 其他类型的互换-1;7.11.1 标准利率互换的变形-1;7.11.2 其他货币互换-1;7.11.3 股权互换-1 ;7.11.4 期权-1 option;7.11.5 商品互换、波动率互换-1