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浦发银行股票技术分析 国贸 1062 吴极颖 20511206224 一． 利用道氏理论对其趋势进行分析 道氏理论 :股票价格运动有以下三种趋势，根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势， 其中最主要的是股票的基本趋势， 即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。 这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过２０％。对投资者来说，基本 趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。 股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。因为次级趋势经常与基本趋势的运动方 向相反， 并对其产生一定的牵制作用， 因而也称为股价的修正趋势。 这种趋势持续的时间从 ３周至数月不等， 其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的１／３或２／３。 股价运 动的第三种趋势称为短期趋势， 反映了股价在几天之内的变动情况。 修正趋势通常由３个或 ３个以上的短期趋势所组成。 在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头 市场上买入股票， 而在空头市场形成前及时地卖出股票。 投机者则对股价的修正趋势比较感 兴趣。 他们的目的是想从中获取短期的利润。 短期趋势的重要性较小， 且易受人为操纵，因 而不便作为趋势分析的对象。 人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势， 只有国家的财 政部门才有可能进行有限的调节。 从上图可看出从 2008 年 4 月到 2009 年 4 月浦发银行股票主要呈下降趋势， 中间有所回 升。 二． K 线形态和 K线图线性分析 线是由一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价组成，表示这段时间内买卖双方的 力量对比情况。 K 线图又称蜡烛线、红黑线、阴阳线。K 线图技术又叫蜡烛线图技术，是源 于日本的一种技术分析理论， 这种理论已经经受了数百年的洗礼。 这种技术的长处主要是鲜 明生动， Ｋ线红黑的反差将市场的涨跌渲染的淋漓尽致， 价格变化的轨迹也更加清晰， Ｋ线 或蜡烛图这一方面的优越性是其它图表不能比拟的， 而且相对于西方其他技术而言Ｋ线图的 信号更灵敏。 以 下 是 浦 发 银 行 股 票 的 周 k 线 图 和 月 k 线 图 ： 由于阴阳代表趋势方向， 阳线表示将继续上涨， 阴线表示将继续下跌， 从周 k 线图 中可以看出， 阴线明显多于阳线， 从 08 年 7 月份到 10 月份， 大部分的阴阳线上的下影线长于上 影线说明 市场上卖方受到买方的顽强抗击。因此在 10 月底出现了见底的情况。在 08 年 10 月底到 09 年 4 月这一段时间， K 线出现了 反击形态，单边恐慌性下跌，后报复性上涨。并 且在 4 月份出现了 曙光初现， 股价经过大幅回落以后， 做空能量已大量释放， 股价无力再创 新低， 呈现明显回升态势，是较明显的转势信号。 年到  从月 k 线图 中可看出浦发银行价格变化大部分时间是走低的， 08 年这一段中变化显著， 07 年的牛市让股价一直上升，到  K 线走势平稳。 其中在 08 年的熊市股价就回落，  07 让月  K 线图形成了两极形态。 三． 技术指标分析 MACD即为平滑异同移动平均线， 它吸收了移动平均线的优点。 运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而 不准确。 根据移动平均线原理所发展出来的 MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。 DIFF 与 DEA均为正值， 即都在零轴线以上时，大势属多头市场， DIFF 向上突破 DEA，可作买。 DIFF 与 DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场， DIFF 向下跌破 DEA，可作卖。 当 DEA线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。 DEA 在盘局时，失误率较高，但如果配合 RSI 及 KD，可以适当弥补 缺憾。 分析 MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。 相对强弱指标 RSI 是根据股票市场上供求关系平衡的原理， 通过比较一段时期内单个股票价 格的涨跌的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强 弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标。从它构造的原理来看，与 MACD、 TRIX 等 趋向类指标相同的是， RSI 指标是对单个股票或整个市场指数的基本变化趋势作出分析，而 与 MACD、 TRIX 等不同的是， RSI 指标是先求出单个股票若干时刻的收盘价或整个指数若干 时刻收盘指数的强弱， 而不是直接对股票的收盘价或股票市场指数进行平滑处理。 相对强弱 指标 RSI 是一定时期内市场的涨幅与涨幅加上跌幅的比值。 它是买卖力量在数量上和图形上 的体现， 投资者可根据其所反映的行情变动情况及轨迹来预测未来股价走势。