lesson 4债务资本筹集教学幻灯片.ppt

* * * * 第四节 债务资本筹集 债务资本筹资方式： 1.银行借款 2.发行债券 3.融资租赁 4.商业信用 一、银行借款 （一)银行借款的种类 银行贷款按提供贷款的机构，可分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款 银行贷款按有无担保，可分为信用贷款和担保贷款 银行贷款按贷款的用途，可分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款 提出 申请 银行 审批 签订 合同 取得 借款 归还 借款 (二) 办理借款的程序 进行信用评级 进行相关调查 贷款审批 提供借款申请书等 借款合同是规定借贷各方权利和义务的契约，其内容分为基本条款和限制条款。 基本条款包括：借款种类、借款用途、借款金额、借款利率、借款期限、还款资金来源及还款方式、保证条款、违约责任等。 限制条款是为了降低贷款风险而对借款企业提出的限制条件，它不是借款合同的必备条款。可分为：一般性限制条款、例行性限制条款和特殊性限制条款。 信贷额度 信贷额度亦即贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。 注：在信贷额度内，企业可随时使用银行借款；但银行不承担必须提供全部信贷额度的责任 周转信贷协定是银行从法律上承诺向企业 提供不超过某一最高限额的贷款协定。在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。 注：企业享用周转协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费，一般按未使用的信贷额度的一定比率计算。 例：某企业与银行商定的周转信贷额为2000万元，承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了1400万元，余额为600万元。则借款企业应向银行支付的承诺费为： 600×0.5%=3万元 补偿性余额是银行要求借款人在银行中按贷款额的一定百分比计算的最低存款余额。 补偿性余额的要求提高了借款的实际利率。 例:某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为: 按贴现法付息 银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，到期时企业偿还全部本金。 某企业从银行取得借款200万元，期限1年，利率为10%，按照贴现法付息，该项贷款的实际利率为： 优 点 1.借款速度快 2.借款成本低 3.借款弹性大 缺 点 1.财务风险大 2.限制条款多 3.筹资数额有限 （四）银行借款的优缺点 二、 发行债券 （一）债券概述 债务人为筹集债权资本而发行的，约定在一定的期限内向债权人还本付息的有价证券。 债券的基本要素 债券面值：到期时需偿还的金额 债券期限：发行日--到期日，通常较长 票面利率：利息=面值×票面利率 （二）债券发行价格 1. 决定债券发行价格的因素： 债券面额、票面利率、市场利率、债券期限。 计算公式： * *