第九章 贸易融资电子教案.ppt

Chapter 9;;;;;;;;;;;;;第九章 第一节 出口贸易融资;;;;;;;;;;;;;;第九章 第二节 进口贸易融资;第九章 第二节 进口贸易融资;;;;;;第九章 第三节 国际保理业务;保理（FACTORING);一、国际保理的含义和主要内容（二）国际保理服务项目;二、国际保理的成因;二、国际保理的成因;二、国际保理的成因;国际保理市场 (2000-2010年 国内 + 国际，单位：亿欧元);国际保理案例：南京爱立信事件;案例分析;三、保理业务的特点与作用;保理业务的特点;对出口商和进口商的益处;四、保理业务的当事人及步骤;;保理业务案例;出口商：中国某企业 出口保理商：中方A银行 进口保理商：美国B银行 事件：2006年国内某企业向A银行申请出口保理业务，要求为其在美国的进口商申请10万美元的信用额度。获准后出口商立即向进口商发出价值12万美元货物，并将帐单交付A银行，从中预付款。一个月后，A银行收到进口保理商发来的电报称：进口商因经营不善破产，要求出口商自己解决。 结果：出口商根据保理协议要求进口保理商承担付款责任，而进口保理商以超过信用额度拒付。;启 示;五、保理与传统结算方式比较;（一）出口结算方式;（二）国际结算方式的分类;结算方式的风险平衡;基本结算方式的风险;;背景介绍： A公司是一家专营出口的公司，出口的地区包括美国、欧洲等，出口结算的方式为信用证，信用证的付款期限多为90天到180天，单笔信用证的金额从几万美元到几十万美元不等，年结算量为1000万美元左右。;3月1日，A公司收到3份信用证，详细情形如下：;希望银行帮助其防范进口国的政治、商业、利率、汇率风险； 希望改善现金流转； 希望提前收回全部货款并且没有追索权； 要求交易迅速，融资单据简单明了； 不影响其在银行的其他信贷额度； 获得款项后即可办理出口核销和退税手续； 修饰资产负债表，以现金收入取代应收账款。;;福费廷是出口商向进口商提供货物或服务后，包买商（forfaiter) 从出口商那里无追索权地购买已经承兑的，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，以此提供融资服务。 Forfaiting means the discounting of international trade receivables such as Promissory Notes and Bills of Exchange on a Without Recourse basis, in exchange for cash. 核心内容是“放弃追索权”（Surrender of the right of recourse），意味着风险和权利的完全转移。 ;Forfaiting (1) ;Forfaiting (2) ; Characteristics of forfaiting;福费廷的利弊分析 对出口商来说 ①将远期债务变成了现金，有效地解决了应收账款的资金占用问题，所以资金周转灵活了; ②因福费廷没有追索权，所以成交后出口商就不再负担此项资产管理和债款回收的工作及费用，也不必再监督货款的按期偿还； ③由于风险都转嫁给了包买商，不再承担利率风险、汇价风险、信用风险及国家风险等；;④福费廷是固定利率，是在交易的初期就商定了的，便于出口商确定条件，计算成本，将有关融资费用通过提高商品的价格转嫁给进口商； ⑤因福费廷除使用汇票或本票外，通常并不需要其他单据，因此单据的准备和提交简单易行; ⑥包买商是否承做业务在很短的时间内即可作出答复，交易迅速、效率高。 对进口商来说，使用福费廷也有好处: ①福费廷的利率是固定的； ②可自行选择任何可自由兑换的货币； ③单据简单，办理迅速。;Forfaiting Factoring;