基于erp思想下上市公司治理机制研究.pdfVIP

　　一、引言 　　从齐鲁石化、格力集团、吴忠仪表高管们涉嫌贪污受贿，到创维 老总被捕、伊利高管集体被拘，科大创新、ST 春都、金正数码、 维集团、中原高速等公司高管们问题相继曝光，暴露出我国上市公司 的一系列问题：信息披露不充分、市场监管不力、董事会缺乏诚信和 问责机制、内部人控制问题严重。“证券市场上市公司违规事件频频 发生，但上市公司的监事会公告却‘岿然不动’，千家上市公司监事会 公告千人一面。”上市公司治理问题已经成为影响整个中国股市投资 形象和投资环境的根本问题之一。近年来，众多学者就上市公司治理 机制作了大量的研究分析，从公司内部结构，例如董事会、监事会结 构设计、股权结构、融资结构、控股股东的性质扩展到公司控制权市 场、产品市场、经理市场，从单一的公司治理研究扩展到不同类型市 场经济下公司治理模式的比较以及公司治理与管理关系的研究等，但 多强调影响公司治理问题的主导因素是公司的内部控制，外部机制较 难发挥有效的作用。但笔者认为应借鉴 ERP 思想，强调内外信息的 整合共享，减少外部要素对公司内部信息获取的难度和成本，逐步达 到信息集成利用，加强市场监控、政府管制及其他利益相关者等外部 治理机制对公司治理的约束，发挥包括控制权市场、经理市场和产品 市场以及其它外部利益相关者在公司治理中的重要作用，通过外部治 理促进内部治理的提升，达到治理效果的优化。 　　二、ERP 思想与公司治理机制 　　(一)ERP 思想概述 　　20 世纪 90 年代初期，继 MAPII 之后，为解决企业内部资源的 全面计划管理思想存在的局限，ERP 以市场和客户需求为导向，实 现企业内外资源的优化配置，消除生产经营过程中一切无效的劳动和 资源，达到信息流、物流、资金流、价值流和业务流的有机集成，以 计划和控制为主线，集客户、市场、采购、销售等外部要素和计划、 生产、财务、质量、业务流程等内部要素功能为一体，成为面向供应 链管理的现代管理思想。 　　ERP 体现先进的企业管理思想，笔者认为其核心思想和特点如 下： 　　(1)引入协作竞争机制。新经济时代企业的竞争已不再是单一企 业与单一企业间的竞争，企业不但要依靠内部的资源，还必须把经营 过程中的供应商、制造商、分销网络、客户等资源纳入紧密的供应链 体系中，才能活动竞争优势。ERP 适应了协作竞争的要求，实现局 部信息共享，达到对整个供应链资源的整合优化。 　　(2)引入“双赢”机制。ERP 强调将供应商和协作单位看成是企业 的组成部分，责任共担，利益共享，协调性配合，成为能够适应面向 客户的管理模式和动态联盟型企业的管理方式。 　　(二)公司治理机制概述 　　目前研究对公司治理机制的内涵和外延有狭义和广义之分。狭义 的公司治理侧重于公司的内部治理，包括董事会、监事会的功能、结 构和权利及监督、激励方面的制度的安排。而广义的公司治理包括狭 义公司治理，以及包括并购、产品市场竞争、经理人市场的威胁、政 府管制等外部治理机制。 　　柯林·梅耶和钱颖一把公司治理结构视为一套制度安排，用于支 配在若干企业中有重大利益关系的团体—投资者、经理人、职工之间 的关系;吴敬琏指出所谓的公司治理结构是指所有者、董事会和高级 管理人员三者之间的一种组织结构;笔者比较赞同希克(Sheikh)等人 的观点，认为公司治理应该不局限于股东对经营者的制衡，而是涉及 到广泛的利益相关者，包括股东、债权人、供应商、雇员、政府和社 区等与公司有利害关系的集团。公司治理应通过一套包括正式和非正 式的、内部和外部的机制来协调，以保证科学决策和健康发展。 　　三、我国上市公司治理机制现状 　　由于本文主要是探讨外部治理与内部治理之间的关系，并通过两 者之间的协调达到优化的作用，故以下从内部和外部两方面阐述目前 我国上市公司治理机制所面临的现状： 　　(一) 内部治理 　　目前我国上市公司内部治理机制上存在的问题主要体现在治理 结构的不合理，包括： 　　(1)股权结构不合理。体现在国有股“一股独大”，封闭式的股权结 构，大股东中的国有股东和法人股东占绝大多数，持有股票流通极少， 流通股多为中小股东持有，很少有机会参加股东大会或没有发言权， 形成大股东“缺位”和中小股东“虚位”的严重现象。 　　(2)董事会结构不合理。多是由股权结构不合理造成的。表现在 代表国家的董事在董事会中占优势，推举代表其利益的董事，聘任满 足自身利益的经理阶层，致使董事会的投票决策机制形同虚设，内部 人控制严重。公众股东、机构投资者及收购者无法通过资本市场的运 作，撼动大股东和高管的地位，间接剥夺了股东利用资本市场“用脚 投票”