证券公司管理系统客户资产管理系统业务估值方法指引.pdfVIP

实用文案 证券公司客户资产管理业务估值方法指引 证券公司客户资产管理业务的估值，可参考本指引。 第一章 投资股票的估值方法 第一条 上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收 盘价估值。 第二条 上市流通股票估值日无交易的，且最近交易日 后经济环境未发生重大变化，且证券发行机构未发生影响证 券价格的重大事件，以最近交易日的收盘价估值。 第三条 上市流通股票估值日无交易，且最近交易日后 经济环境发生了重大变化或者证券发行机构发生了影响证 券价格的重大事件，使投资品种潜在估值调整对前一估值日 的资产净值的影响在 0.5%以上的，可参考停牌股票的估值方 法，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。 第四条 首次发行未上市的股票， 采用估值技术确定公允 价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本 价估值。 第五条 送股、转增股、 配股和公开增发新股等发行未上 市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价 进行估值。 第六条 首次公开发行有明确锁定期的股票， 同一股票在 交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收 文案大全 实用文案 盘价进行估值；在考虑投资策略的情况下，也可以参照第七 条的方法估值。 第七条 通过非公开发行等其他方式获取且有明确锁定 期的股票，按以下方法估值： ( 一) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘 价低于非公开发行股票的初始取得成本时，可采用在证券交 易所上市交易的同一股票的收盘价作为估值日该非公开发 行股票的价值； ( 二) 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的收盘 价高于非公开发行股票的初始取得成本时，可按下列公式确 定估值日该非公开发行股票的价值： Dl Dr FV C ( P C ) Dl 其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值； C为该非公 开发行股票的初始取得成本； P为估值日在证券交易所上市 交易的同一股票的收盘价； Dl 为该非公开发行股票锁定期所 含的交易天数； Dr 为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期 结束所含的交易天数（不含估值日当天） 。 （三）股票的首个估值日为上市公司公告的股份上市日 所对应的日历日。 第八条 停牌股票可根据具体情况采用以下估值方法： （一）可把停牌期间行业指数的涨跌幅视为停牌股的涨 跌幅以确定当前公允价值，即参考两交易所的行业指数对停 文案大全 实用文案 牌股票进行估值。此种方法可称为指数收益法。 使用指数收益法进行估值可分为两个步骤： 第一步：在估值日，以公开发布的相应行业指数的日收 益率作为该股票的收益率。 第二步：根据第一步所得的收益率计算该股票当日的公 允价值。 （二） 可对可比较的或者代表性的公司进行分析，尤 其注意有着相似业务的公司的新近发行以及相似规模的其 他新近的首次公开发行，以获得估值基础。此种方法可称为 可比公司法或相对估值法。 使用可比公司法进行估值可分为三个步骤： 第一步：选出与该股票上市公司可比的其他可以取得合