金融风险管理培训课程.pptx

1;2;3;4;5;引言;一、筹资流动性风险度量方法简介(续);一、筹资流动性风险度量方法简介 ——(一) 筹资流动性风险管理理论介绍(续);3. 负债管理理论认为，银行为了维持其流动性，除应注意在资产方面加强管理外，还应该注意负债方面。 负债管理理论是对银行筹资流动性管理理论的进一步发展和完善。 ;4. 资产负债综合管理理论认为： 银行应该从资产和负债的综合运用角度来实现安全性、盈利性和流动性的协调； 在具体的管理过程中，银行应该遵循资产负债在规模、期限、利率结构和流动性水平等方面保持对称的原则。;一、筹资流动性风险度量方法简介(续);一、筹资流动性风险度量方法简介 —(二) 基于筹资流动性风险管理理论的筹资流动性风险管理策略(续); (2) 资金结构分析法(Analysis of the Structure of Funds)将各项资金来源根据稳定性高低分为三类，并以此计算负债的流动性需求，同时根据贷款的需求测算整个银行流动性缺口。; (3) 时间序列分析法(Time Series Analysis) 银行对存款量建立时间序列模型，来预测未来一定时间内的存款需求及未来贷款业务的变动； 综合这些分析的结果，并结合银行日常的业务操作，就可以对近期的流动性需求做出一个基本预测。 ;4. 筹资流动性风险的管理策略和方法 (1) 资产管理策略和方法的思想是： 负债的数量和结构是由客户决定的，所以流动性是一个资产管理的问题； 将资金在不同种类的金融资产中进行分配，从而保持合理的流动性； 通过提高资产变现能力、储存流动性来满足银行流动性需求。 ; (2) 负债管理策略和方法的思想是： 流动性问题也可以通过市场借款来解决； 银行要根据不同情境选择成本最低的方法。 (3) 资产负债综合管理策略和方法的思想是： 将资产与负债、资金的来源与使用等相关方面综合起来加以考虑、统筹安排； 可以运用的管理工具和定量分析手段包括：资金汇集法、资金匹配法、线性规划法。 ;一、筹资流动性风险度量方法简介 (续);二、市场流动性风险度量方法概述;3. 由流动性调整的VaR，实质上度量的是由流动性风险因子和市场风险因子构成的集成风险。集成风险因子I可??表示为 (6.1.1) M为市场风险因子，L为流动性风险因子。 La_VaR的定义为： (6.1.2) 对于式(6.1.2)主要有后面四种解决办法。 ; (1) 传统的VaR法——假设市场流动性完全 (6.1.3) (2) 简单加总方法——假设M和 L 完全正相关 (6.1.4) (3) 线性相关系数方法——使用线性相关系数衡量风险因子的相关性 (6.1.5) 其中 是流动性风险因子和市场风险因子的线性相关系数； ; (4) 基于Copula函数的度量方法——借助Copula函数处理风险因子的相关关系 使用Copula函数构建两个风险因子的联合分布函数； 通过联合分布函数模拟出集成风险因子的概率分布，在此基础上估计出一定置信 水平下的La_VaR。 ;二、市场流动性风险度量方法概述(续);二、市场流动性风险度量方法概述 ——(二) La_VaR法的两种主要方法(续);3. 内生性La_VaR法介绍 由于投资者的头寸数量超过了一定价格水平下的市场深度而导致的价格变动给投资者带来的损失，称为内生市场流动性风险； 把内生市场流动性风险因素纳入到传统的VaR计算框架之内而计算VaR值，称为内生性La_VaR； 把计算内生性La_VaR的方法称为内生性La_VaR法。 ;4. 计算La_VaR