金融学教学教案4第二节金融市场分类w.ppt

第二节 货币市场和资本市场 一、 货币市场及其工具 1.银行短期信贷市场 活期、短期存款与短期贷款市场 2.银行（金融）同业拆借市场inter-bank loan market 小档案 美联儲主席-格林斯潘?林场 斯潘林林?[上有更多资料]出生年月：1926年???[www.365 com上有更多资料 出生地：纽约???[上有更多资料]学历：经济学博土???[上有更多资料 职务：美联儲主席三朝元老 任期：1987--2005?在位在为1997 ?[上有更多资料]? ? 金融界评论：“格林斯潘一开口，全球投资人都要竖起耳朵”，“格林斯潘打个喷嚏，全球投资人都要伤风”，“笨蛋!谁当总统都无所谓，只要让艾伦当美联储主席就成”---这是一九九六年美国大选前夕《财富》杂志放在封面的一句口号。所谓“艾伦”，指的就是从一九八七年起就担任美国联邦储备委员会主席的艾伦·格林斯潘。 ???[上有更多资料]? ? ??? 3.短期国债市场 （1）定义 短期国库券发行和流通交易活动的总称。。 （2）短期国债 是一国政府为满足先支后受后所产生的临时性资金需要而发行的短期债券，是弥补财政赤字的主要手段。 （3）起源 （4）特点 风险最低 高流动性 期限短 不征税 低利率 （3）作用 4.回购协议 6. 票据 (1) 汇票 我国票据法规定，出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期,无条件支付确定金额给收款人或者持票人的票据。 种类 按照出票人不同，汇票分为银行汇票和商业汇票。 由银行签发的汇票为银行汇票； 由银行以外的企业、单位等签发的汇票为商业汇票。 （2）本票 本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 特点 见票即付，无需承兑。 未到期的本票，持票人必须经背书后才能转让流通；转让后的本票如出票人到期不能偿付，背书人负有付款的责任。 （ 3）支票 出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构，在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 支票的基本当事人有三个：出票人、付款人和收款人 二 资本市场 1.抵押贷款 是以土地、建筑等不动产为担保的贷款。 2.长期债券 （1）定义 是一种保证债券持有人在到期日偿付债券和支付利息的信用凭证或合同。 （2）分类 政府债券 金融债券 企业债券 3 股票市场 (1)股票市场定义 股票交易和发行活动的总称。 股票的定义 是所有权凭证，它代表的是对股份公司净收入和资产的要求权。 (2) 类型 股票市场 发行和交易市场 （3）主要交易市场 纽约交易市场 伦敦交易市场 东京交易市场 4 外汇市场 以外币表示的用于国际结算的支付凭证买卖市场。 5.黄金市场 6.其他衍生金融工具市场 远期 期货与期权 互换 投资基金 案例 亚洲金融风暴金融衍生产品的危害性 1索罗斯生平 2索罗斯生平哲学思想 不稳定理论 反射理论 预期理论 量力而行理论 注重宏观投资 3东南亚金融风暴的客观条件 4 .东南亚金融风暴的主要成因 盯住美元为住的高汇率制度 在条件不具备的情况下,向外开放市场 国际游资大量投资性强的行业. 东南亚外债负担贵重,尤其短期外债比例过高 经济基础,资金调空能力差. 5. 以“本币打本币”的攻击方式 大量卖出看跌期货，并介入大量本币。 银行同市场本币短缺，拆息大幅提高，股市大跌。 散步不利消息，大量抛售本币抛售指数成分股，进一步推低股市。 抓住机会，获取利润。 6.泰国为例 1997.1卖出看跌期货 1997.6出售美国债券 现货、远期交易 ---抛售泰铢 泰国当局调动300亿美元捍卫泰铢 1997.7泰铢贬低25% 对我国的启示 7.成本收益分析 成本 借贷铢的利息支出 收益 相对固定的汇率水平难以维持后，货币贬值引起的汇差收入。 股指期货市场上的收入。 8 对我国的启示 中国在引进外资的数量和结构上是合理的。据统计，目前中国利用外资为3，200亿美元，其中外商投资2000亿美元，国际融资1200亿美元。前者有64％是外商直接投资，后者有88％是长期资金。他认为，一定要防止外债过多，过份依赖外债，特别要注意防止房地产、股