中国构建国际金融中心的路径探讨.pdf

中国构建国际金融中心的路径探讨 中国已成为全球性经济大国,建设新的国际金融中心,构建与全球性经济大国地位相匹配的大 国金融是中国金融发展的战略目标。人民币国际化是构建国际金融中心和发展大国金融的前 提条件,金融市场特别是资本市场大发展则是国际金融中心形成的关键。而提升产业核心竞 争力、发展民主法制、提高市场透明度、建设良好的社会信用体系,发展与大国经济和大国 金融相匹配的军事实力,亦是国际金融中心和大国金融建设不可或缺的因素。 中国构建国际金融中心的路径探讨 　　摘要：中国已成为全球性经济大国，建设新的国际金融中心，构建与全球性 经济大国地位相匹配的大国金融是中国金融发展的战略目标。人民币国际化是构 建国际金融中心和发展大国金融的前提条件，金融市场特别是资本市场大发展则 是国际金融中心形成的关键。而提升产业核心竞争力、发展民主法制、提高市场 透明度、建设良好的社会信用体系，发展与大国经济和大国金融相匹配的军事实 力，亦是国际金融中心和大国金融建设不可或缺的因素。 　　关键词：国际金融中心，人民币国际化，资本市场发展 　　引言 　　中国金融发展的战略目标是，到 2020 年，将以上海—深圳资本市场为轴心 的中国金融市场，建设成全球最具影响力的金融增长极，并将上海建设成新的国 际金融中心，以实现中国金融的崛起。届时，中国资本市场将是全球最重要、规 模大、流动性最好的资产交易市场之一，其市值将超过 80 万亿人民币。人民币 届时将成为全球最重要的三大国际性储备货币之一，因而以发达的资本市场为核 心的中国金融体系将成为全球多极金融中心之一极。这个新的国际金融中心将成 为人民币及人民币计价资产的定价中心，拥有人民币及人民币计价资产的定价权。 　　种种迹象表明，新的国际金融中心的确正在向中国 (上海)漂移。纵观全球经 济发展的脉络和金融中心演进的路径，历史上曾经出现过五大金融中心，分别是 威尼斯、阿姆斯特丹、伦敦、纽约和东京。纽约和伦敦似乎仍是 21 世纪国际金 融中心，东京由于受到泡沫经济的严重影响，其国际金融中心地位已经受到严峻 挑战，威尼斯和阿姆斯特丹已经成为历史。 　　全球经济发展重心的移动轨迹实际上也是一部金融中心漂移的历史。从威尼 斯商人到阿姆斯特丹郁金香，从伦敦的工业霸主到纽约的华尔街奇迹，金融中心 用几个世纪的时间，从欧洲漂移到北美洲。20 世纪中后期，新的国际金融中心似 乎显示了向东京漂移的迹象，但是最终没有实现。目前，有向具有灿烂文明和巨 大发展潜力的中国漂移的机会。新的国际金融中心的形成和中国金融的崛起应当 是中国经济全面崛起的重要标志，也是中国经济这样一个大国经济持续稳定增长 的重要保障。中国应抓住千载难逢的机遇从以下几方面努力促进中国(上海)成为 新的国际金融中心，成为全球金融新的增长极。 　　一、中国构建国际金融中心和实现大国金融的经济基础 　　 (一)中国已经成为全球性经济大国 　　按照维基百科的总结，具有全球影响力的国家就是大国。全球经济大国虽然 没有统一的标准，但以下四个指标对于衡量大国经济至关重要：经济规模与经济 密度、进出口贸易规模和结构、产业竞争力、经济金融化率。这些指标从经济、 贸易、产业和金融的角度衡量了一国经济的综合实力和对全球经济的影响力，是 大国经济的基本衡量标准。从这些指标看，目前中国已经是一个全球性经济大国。 　　观察中国经济的发展历程，可以很清晰地发现：2000 年之前，从经济影响力 上说，中国还只是一个区域性大国，而进入新世纪特别是加入 WTO 之后，中国经 济保持持续性的高速增长，经济基础日益深厚，经济规模迅速扩大，经济地位不 断提高，中国经济的影响力正在从区域走向全球。因而目前正是中国成为全球性 经济大国的历史转折点。 　　从经济总量来看，虽然受到全球金融危机的冲击，2009 年中国的 GDP 增长速 度仍然达到了 8.7%，GDP 总规模将超过 33.5 万亿元人民币，约合 4.91 万亿美元， 仅次于美国，和日本经济规模相当。据预测，到 2020 年，中国的经济规模将达 到 75 万亿人民币以上，将接近美国的经济规模。伴随着经济总量的扩张，中国 进出口贸易总额一直保持稳定增长的态势。2009 年，全年进出口总额 22073 亿美 元，其中出口 12017 亿美元，进口 10056 亿美元，并且超过德国成为全球第一大 出口国。在产业竞争力方面，中国产业结构经过 60 年的发展，基本实现了由以 农业为主向第一产业、第二产业和第三产业协同发展的转变。2009 年中国产出结 构中，三次产业占比分别为