融资融券业务与投资策略课件.pptx

融资融券业务与投资策略; 目录 一、交易相关概念和公式 二、融资融券的投资策略 三、产品简介;;概念一 客户信用账户;概念二 交易指令;定义：指投资者向证券公司融资、融券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金或证券。;上证180指数和深证100指数成份股股票: 折算率≤70% 其他股票: 折算率≤65% 交易所交易型开放式指数基金: 折算率≤90% 国债: 折算率≤95% 其他上市证券投资基金和债券: 折算率≤80%;例1.1：投资者甲的信用帐户中有100万现金和100万市值证券A（设折算率为70%）作为保证金，计算得到投资者的保证金总额为多少？;定义： 融资保证金比例指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例 融券保证金比例指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% ;交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ 证券公司试点期间 保证金比例=1+50%-拟融资买入标的证券的折算率 利用可融资买入证券金额或融券卖出证券市值 = 保证金/保证金比例;例1.2 投资者甲信用帐户中有100万现金和100万市值证券A（设折算率为70%）作为可用保证金，根据例1.1计算得到保证金总额170万元,根据保证金比例公式计算，投资者在信用帐户中可融资买入或融券卖出金额的最大值为多少？;保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金，证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额; 保证金可用余额用来间接计算投资者还可以融资融券的额度;保证金可用余额 ＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率） 　　　+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ 　　　+∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ 　　　－∑融券卖出金额 　　　－∑融资买入证券金额×融资保证金比例 　　　－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 　　　－利息及费用 ;概念五 保证金可用余额;; 维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 维持担保比例= 总资产/总负债 =（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用) 客户偿债能力的一个动态监控指标;维持担保比例≥150%，安全； 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； 维持担保比例＜130%，通知； T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。;此时投资者甲的账户的维持担保比例为：;一般投资策略;投资者乙看好某股票A，已经以自有资金买入100万市值该股票，还打算获得更高的收益率，如何通过融资融券交易来实现？;投资者乙看空某股票B，当前该投资者持有资金100万，如何通过融资融券交易来获利？;融资融券组合投资策略;投资者丙看多某股票A，同时看空股票B，投资者如何操作能够节省资金，获取期望收益？;投资者丁看多股票C，认为该股票会明显跑赢大盘，但是同时担心大盘下跌，导致股票C绝对收益仍为负，如何操作？;可转债E处于锁定期，面值100元/张，市价110元/张，转股价格10元/股，正股价格12元/股，距离转股期还有3个月，投资者如何操作？;封闭式基金G，折价率达到了-40%，预期折价率可能要上升，可能基金价格会下跌，如何操作？;;;注意事项;听不到奉承的人是一种幸运，听不到批评的人却是一种危险。。五月-20五月-20Tuesday, May 12, 2020 安全生产法，保护你我他。。21:45:0321:45:0321:455/12/2020 9:45:03 PM 花开堪折直须折，莫待无花空折枝。。五月-2021:45:0321:45May-2012-May-20 你有多努力，就有多幸运。。21:45:0321:45:0321:45Tuesday, May 12, 2020 追求生命的竞争，占据了所有的生物，且维持着他们的活动。。五月-20五月-2021:45:0321:45:03May 12, 2020 不擅长倾听不同的声音，是管理者最大的忽视。。2020-05-129:45 下午五月-20五月-20 承认自己的伟大，就是认同自己的愚疑。12 五月 20209:45:03 下午21:45:03五月-20 在这个世界上活得最久远的动物是不是庞大的动物?不是!是有适应能力的动物。。五月