融资融券T0交易的策略30页.ppt

泰君客证焘 融资融券T+0交易策略 融资T+0交易策略 融券T+0交易策略 ETFT+0交易策略 T十o?  ①固泰君安证焘 融资T+0交易策略 前言 ◆何谓T+0? T+0,又称日内交易,借助融资融养工具可以实现直接和变相的+0交易 ◆我们为什么选择T+0? 市场波动频綮,个人投资者选股难度增加,利用T+0可以当日将风险对冲 ◆T+0适用什么情形? 单边下跌、震荡市、日内个股震荡频繁、振幅较大等多种情形 ◆T+0适用哪些投资者 权证客户、短线客户、技术派、风险保守型客户  ①固泰君安证焘 融资T+0交易策略 资T+0交易策略 ◆原理:又称为日内交易,投资者日终清算后的总头寸不变,但可以通过日内 交易摊低成本,利用融资资金赚取日内股价上涨带来的收 资+0滚动交易 ◆融资T+0滚动交易:投资者满仓,且持有股票A,当日低开融资买入股票A 拉高以卖券还款方式拋出自有资金持仓的股票A,归还当日的融资负债 融资了+0冲销交易 ◆融资T+0冲销交易:又称日内交易,同一交易日买卖同一股票,投资者当天并 没有持有股票A,当日低开普通买入或融资买入股票A,冲高融券卖出同等数量的 股票A,T+1日以现券还券偿还融券负债、直接还款偿还融资负债进行平仓。 ◆操作要点:同一旦,对同一种股票,进行相同数量的低点融资买入、高点融券 卖出,T+1日平仓  ①固泰君安证焘 融资T+0交易策略 资T+0交易策略 融资T+0交易策略概要 类型 融资T+0滚动交易 融资T+0冲销交易 适用情形投资者满仓,且持有股票A,当投资者未持有股票A,当日预计该股 日预计该股票低开高走 票低开高走 低点融资买入股票A 低点普通或融资买入股票A 操作要点·高点卖券还款,抛出原持有·高点融券卖出同等数量的股票A 的股票A,实现当日股票A总实现当日股票A净头寸为零 负债为零 ●次日直接还券归还融券负债 无利息要用产生 产生一天利息 交易特点·可以当日滚动多次操作 可以当日滚动多次操作 摊湾客户平均持股成本。 对客户是否持股无要求  O泰君安证焘 融资T+0交易策略 「融资T+0交易案例 融资T+0滚动交易 ◆操作思路:投资者满仓持有股票A,当日预计该股票低开高走,则可利用早 盘低开融资买入股票A,股价冲高至当日高点,以卖券还款方式拋出原自有資 金持仓的股票A,归还当日的融资负债。 ◆操作益处:投资者可满仓持有股票、无需预留资金。可避免次日个股波动风 险,采用当日T+0操作摊溥成本,获取日内因股价上涨带来的收益,且融资 T+O不收取利息。 高抛出3° 低开融资买入