BOT项目融资模式.pdfVIP

BOT项目融资模式 BOT模式 是指国内外投资人或财团作为项目发起人，从某个国家的地方政府获得基 础设施项目的建设和运营特许权，然后组建项目公司，负责项目建设的融资、 设计、建造和运营。 BOT融资方式是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公 共服务的一种方式。 BOT投资方式主要用于建设收费公路、发电厂、铁路、废水 处理设施和城市地铁等基础设施项目。 BOT很重要，除了上述的普通模式， BOT还有 20 多种演化模式，比较常见 的有 :BOO(建设 - 经营- 拥有 ) 、BT(建设- 转让 ) 、TOT(转让 - 经营 - 转让 ) 、BOOT(建 设- 经营 - 拥有- 转让 ) 、BLT(建设 - 租赁 - 转让 ) 、BTO(建设 - 转让 - 经营 ) 等。 TOT融资 TOT(Transfer-Operate-Transfer) 是 移交 -- 经营 -- 移交 的简称，指政府 与投资者签订特许经营协议后，把已经投产运行的可收益公共设施项目移交给 民间投资者经营，凭借该设施在未来若干年内的收益，一次性地从投资者手中 融得一笔资金，用于建设新的基础设施项目 ; 特许经营期满后，投资者再把该设 施无偿移交给政府管理。 PPP融资模式 PPP(Public Private Partnership) ，即公共部门与私人企业合作模式， 是公共基础设施的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私人企业与政府进行 合作，参与公共基础设施的建设。 1 其中文意思是 : 公共、民营、伙伴， PPP模式的构架是 : 从公共事业的需求出 发，利用民营资源的产业化优势，通过政府与民营企业双方合作，共同开发、 投资建设，并维护运营公共事业的合作模式，即政府与民营经济在公共领域的 合作伙伴关系。通过这种合作形式，合作各方可以达到与预期单独行动相比更 为有利的结果。合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移 给私人企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。 ppt 项目融资的内涵 第一：PPP是一种新型的项目融资模式。 项目 PPP融资是以项目为主体的融 资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政 府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的 直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资 产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。 第二：PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降 低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以 特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。 第三：PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。 私营部门的 投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是 吸引不到民营资本的投入的。而采取 PPP模式，政府可以给予私人投资者相应 的政策扶持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、 给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资 城市轨道交通项目的积极性。 2 第四：PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下， 提高城市轨 道交通服务质量。在 PPP模式下，公共部门和民营企业共同参与城市轨道交通 的建设和运营，由民营企业负责项目融资，有可能增加项目的资本金数量，进 而降低较高的资产负债率，而且不但能节省政府的投资，还可以将项目的一部 分风险转移给民营企业，从而减轻政府的风险。同时双方可以形成互利的长期 目标，更好地为社会和公众提供服务。 PPP融资模式关键问题 PPP融资模式涉及融资风险分担问题、融资结构问题、融资渠道问题、融资 成本问题，这些问题的有效解决是 PPP项目成功实施的重要前提条件。 ( 一)PP