第五章企业盈利能力分析6知识讲稿.pptVIP

第五章 企业盈利能力分析 1、资产利润率分析 2、资本金利润率分析 3、营业利润率分析 4、盈利质量分析 盈利能力分析的含义和作用 1 非上市公司的 盈利能力分析 2 上市公司的 盈利能力分析 3 1、上市公司盈利能力分析特点 2、每股收益的分析 3、市盈率的分析 4、 股利支付率的分析 5、股利收益率分析 6、留存盈利率分析 7、每股账面价值分析 8、净资产倍率 9、托宾Q 10、每股经营现金流量比率 1、分析目的 2、分析依据 本章内容结构 盈利能力是什么？ 企业获取利润的能力 资金或资本金的增值能力 盈利能力分析目的是什么？ 评价业绩 发现问题 决策依据 盈利能力分析的依据是什么？ 利润表及相关资料 盈利能力分析的目的是什么？ 快点算账， 我已经投资快一年啦！ 我下一步要做些 什么投资呢？ 这每个月怎么又亏了？ 第二节 非上市公司盈利能力分析 一、资产利润率分析 （一）、资产利润率分析的基本形式 资产利润率（ Rate of Return on Assets ） = 利润额 / 平均资产额×100% 扣除非经常项目的资产利润率 =（少数股权收益+非经常项目前净收益） ÷平均资产总额×100% 资产利润率集中的体现了资金运动速度与资产利用效果之间的关系。 通常情况下，资产利润率越高，说明企业资产的利用效率就越高，利用资产创造的利润越多，盈利能力越强。 例5-1，课本13页大硕公司报表资料。 2004年度 大硕公司损益表 单位：元 项 目 本年累计数 上年累计数 一、产品销售利润 1 388 440 333 720 加：其他业务利润 2 100 800 85 200 减：管理费用 3 131 760 113 040 财务费用 4 81 000 70 200 二、营业利润 5 276 480 235 680 加：投资收益 6 65 280 51 360 营业外收入 7 115 200 99 840 减：营业外支出 8 96 120 86 880 三、利润总额 9 360 840 300 000 减：应交所得税 10 119 077 99 000 四、利润净额 11 241 763 201 000 大硕公司2004年度实现净收益241 763元，年初资产总额为1 179 132元，年末资产总额为1 500 708元。则该企业2004年度资产利润率计算如下： 资产利润率（ Rate of Return on Assets ） = 241 763 / （1 179 132 + 1 500 708 ）/2×100% = 241 763 /1 339 920 ×100% = 18.04% 扣除非经常项目的资产利润率 = （241 763 — 115 200 + 96 120）/ 1 339 920 ×100% = 222 683 /1 339 920 ×100% = 16.62% 扣除非经常项目的资产利润率这项指标更能真实、准确的反应企业日常经营活动的获利能力。 （二）、资产利润率分析的其他形式 资产利润率的分子：利润。 分母：资产。 利润的表现形式： 销售毛利 =营业收入—营业成本 营业毛利润=营业收入—营业成本—营业税金及附加 营业净利润=营业毛利润+其他业务收入—营业费用 利润总额 =营业净利润—财务费用—管理费用+投资收益净值+营业外收支净额 净利润 =利润总额—所得税费用 息税前利润总额= 净利润+所得税费用+利息费用 资产利润率的表现形式主要有： （1）总资产的利润率 （2）流动资产的利润率 （3）资产现金回报率=总资产现金报酬率 （4）所有者权益现金回报率 （5）销售现金比率 （6）营业活动收益质量比率 （7）盈利质量比率 （8）营运指数 （9）固定资产利润率 （10）经营性资产利润率 （11）社会贡献率 （12）附加值 （1） 总资产的 利润率分析 四