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证券投资学复习资料 一、名词解释 1、股票 股票是一种有价证券， 它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2、债券 债券是依照法定程序发行， 约定在一定期限内还本付息的有价证券。 债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3、可转换债券 可转换债券是指发行人依法定程序发行， 持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。 4、注册制 注册制又叫申报制或形式审查制， 是指政府对发行人发行证券， 事先不作实质性审查， 仅对申请文件进行形式审查， 发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 5、核准制 核准制是指发行人申请发行证券， 不仅要求公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法若所规定的条件， 而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。 6、无风险资产 无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。 7、股票指数期货 股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。 8、套期保值 套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸， 从而锁定未来现金流的交易行为。 9、看涨期权 它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后， 即拥有在期权合约的有效期内， 按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进义务。 10、无差异曲线 无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。 11、零息票债券 零息票债券又称贴现债券， 是一种以低于面值的贴现方式发行，承诺在到期日按面值偿还的债券。 12、附息票债券 附息票债券是一种承诺在债券到期日之前，依照债券的票面利率定期向投资者支付利息，并在债券到期日时偿还本金的债务。 二、简答题 1、普通股和优先股的区别 1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。 3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、债券按发行主体分类 1）政府债券 国家债券 地方政府债券 2）金融债券 3）公司债券 4）国际债券 外国债券 欧洲债券 3、证券投资基金与股票、债券的关系共同：（1）都是常见的证券投资工具 （2）都是有价证券，具有有价证券的收益性、风险性等特征（3）都是虚拟资本，独立于实际资本之外 区别： 比较项目 股票 债券 证券投资基金 反映的经济关系 所有权关系 债权债务关系 信托投资关系 为筹集自有资本 以分散组合投资 为追加资金的需 为特色， 发行目的 的需要， 要，列入公司负债 为降低风险达到 列入公司资本 资产增值为目的 大多为有实力的 发行人 股份公司 政府、金融机构、 金融机构， 公司企业等 可以是一个也可 以是多个 资金投向 投向实业，属于一 投向实业，属于一 投向其他证券，属 次投资 次投资 于再投资 期限 无到期日 有到期日 较灵活 风险和收益 风险较大， 风险较小， 介于股票、 收益较高 收益较低 债券之间 返还性 不可返还性 到期必须还本付 较灵活 息 投机性 很强 很小 介于股票、 债券之间 4、封闭式基金与开放式基金的比较 1）基金的期限不同 封闭式基金一般为 10～15 年，开放式基金一般没有明确的期限 2）基金规模的可变性不同 封闭式基金规模一般人固定不变的， 开放式基金规模一般经常发生变化 3）基金单位的买卖地点和对象不同 封闭式基金可在证券交易所进行交易， 开放式基金一般不在证券交易所交易 4）基金单位的买卖价格形成方式不同 封闭式基金受市场供求关系影响较大，开放式基金以基金单位的资产净值为基础计算， 可直接反映基金单位资产净值的高低 5）基金的投资策略不同 封闭式基金不能随时被赎回 5、投资基金按投资对象划分 1）股票基金 2）债券基金 3）货币市场基金 4）指数基金 5）贵金属基金 6）对冲基金 6、金融衍生工具的类别 （一）按基础工具种类划分 1）股权类产品的衍生工具 2）货币衍生工具 3）利率衍生工具 4）信用衍生工具 5）其他衍生工具 （二）按金融衍生工具自身交易的方法及特点划分 1）金融远期 2）金融期货 3）金融期权 4）互换 7、可转换债券的要素 1）有效期限和转换期限 2）票面利率或股息率 3）转换比例或转换价格 转换比例 =可转换债券面值／转换