第1章 证券基础.ppt

第1章 证券投资工具 1.1 证券概述 一、 证券的定义 证券：各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人取得相应权益的凭证。 二、 证券的产生 商品经济与信用经济发展的产物 三、 证券的分类 1 、有价证券的定义 有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和自由买卖的所有权或债权凭证。 有价证券的本质 虚拟资本 2、有价证券的特征 产权性 三性 3 、资本证券的类型 资本证券的其他分类 1.2 债券 一、债券的内涵 (一)债券的定义 1、债券定义 债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 2、债券的实质：债权关系 (二)、债券的票面要素 (1)票面价值 币种 票面金额 (2)偿还期限 (3)票面利率 (4)发行人名称 案例：债券上市交易要素公告 [2003]第86号（03国债10） 二、债券的基本特征 偿还性，指债券有规定的偿还期限，债务要和市场的实际变动状况，灵活地转让债券以换取现金。 流动性，指债券持有人可按自己的需要和市场的实际变动状况，灵活地转让债券以换取现金。 安全性，指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。 收益性，指债券能为投资者带来一定的收入。 三、债券的类型 1、按发行主体划分 政府债券 金融债券 公司债券 2、按计息方式分类 附息债券 贴现债券 单利债券 累进利率债券 3、按利率是否固定分类 固定利率债券 浮动利率债券 4、按是否记名分类 记名债券 不记名债券 5、按有无抵押担保分类 信用债券 担保债券 抵押公司债券 抵押信托债券 承保债券 6、按债券形态分类 实物债券 凭证式债券 记账式债券 四、公债 1、定义 指政府为筹措财政资金，赁其信誉按照一定程序向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。 安全性高 流通性强 收益稳定 免税待遇 3、分类 1、定义 2、特征：高风险、高收益 1、定义 2、特征 七、国际债券 1、定义 一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织为筹措中长期资金面在国外金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。 2、特点 资金来源广泛 期限长、数额大 资金案例性较高 3、分类 外国债券：是指某一国的发行人（政府、企业、银行等法人）在另一国债券市场上发行的、以市场所在国的货币标明面值的债券。 扬基债券：是美国以外的政府、金融机构、企业和国际组织在美国债券市场上发行的、以美元为计值货币的外国债券。 武士债券：是日本以外的政府、金融机构、企业和国际组织在日本国内市场上发行的、以日元为计值货币的债券。 龙债券：以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。 欧洲债券：是指国外借款人在欧洲金融市场上发行的，不是以发行所在国货币，而是以另一种货币计值并还本付息的债券。 1.3 股票 一、股票的定义 ?股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的可转证的书面凭证。股票代表其持有人（即股东）对股份公司的所有权，每一股股票所代表的公司所有权是相等的，即我们通常所说的"同股同权"。?  二、股票的特征 无期性。股票是一种没有偿还期限的有价证券，投者人一旦认购了股票之后，就不能向股份公司要求退股，只能在股票市场上进行转让。而且只要股份公司还存在，它所发行的股票就存在、有效，股份公司没有偿还投资人投资的义务。  权责性。股东凭其特衣的股票，享有其股份数相应的权利，同时也承担相应的责任。权利主要表现为：参加股东大会、投票表决、参与公司的经营决策，领取股息或红利，获取投资收益。责任主要是承担公司的经营风险，对公司的经营决策承担责任，责任的限度为其认购股票的全部的投资额。  流通性。股票的流通是指股票在不同的投资者之间进行转让，股票持有人可以通过股票的转让随时收回自己的投资额，提高了股票的变现能力。 风险性。任何一项投资的风险和收益都是并存的，股票的风险主要来源于股票价格的波动，股票价格要受到诸如公司经营状况、宏观经济政策，市场供求关系大众心理等多种因素的影响，因此，股票投资是一种高风险的投资活动。  股票的类型 三、普通股 1、定义 每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份有限公司利润的大小而分取相应股息的股票。 2、特点 经营参与权。普通股股东可以参与公司经营管理，拥有选举表决的权利。 收益分配权。普通股股东有权凭其所持有的股份参加公司盈利分配，其收益与公司经营状况直接相关，具有不确定性，且普通股的盈利分配顺序后于优后股。????  认股优先权。如果股份公司增发普通股票，原有普通股股东有权优先