2017年资产证券化ABS产品重要创新汇总.pdfVIP

导言 回顾 2017 年，是我国资产证券化市场迎来备案制改革的三周年，据多方数据显 示，自 2014 年银监会和证监会分别宣布此项改革以来，资产证券化累计发行规 模突破 2.7 万亿元，基础资产不断丰富，交易结构创新层出不穷，参与主体更加 多元化。 特别是 2017 年，资产证券化市场精彩纷呈，市场上不断涌现出各类创新型资产 证券化产品。 今天券姐的分享，涉及了 ABS 市场 22 个首单创新项目，涵盖面之广泛，内容 之详细，值得每位朋友收藏了解。 1、国内首单信托助农 ABS 2017 年 12 月 28 日，农分期联合云南信托发布的国内首单信托助农 ABS 产品 天“ 风证券 -云信农分期一号资产支持专项计划 ”成功发行，这是国内第一支全面支持 新型农业经营主体的场内发行的资产证券化产品。 在此次资产支持专项计划中，云南信托作为原始权益人和资产服务机构。 该专项计划的基础资产为云南信托农分期单一资金信托项下的信托受益权。 此次专项计划规模为 1.51 亿元，优先级分为优先 A-1 级、优先 A-2 级两档产品， 评级均为 AAA 。 并且，该专项计划中设置了多种信用增级措施，包括结构化分层、超额利差、不 合格贷款的赎回以及差额补足承诺等。 2 、首单外币计价 ABS 暨首单飞机租赁 ABS 2017 年 12 月 27 日，我国首单外币计价资产支持专项计划暨首单飞机租赁资产 支持专项计划在上交所成功发行。 该项目由中国经营性飞机租赁商中飞租融资租赁有限公司以飞机租赁业务产生 的相关资产作为基础资产，由华泰证券（上海）资产管理有限公司（担纲计划管 理人，发行的以美元计价的资产支持专项计划。 在我国目前外汇管理制度下，国内以美元计价的固定收益类产品投资标的稀缺， 该产品以美元计价，丰富了国内资本市场金融产品，弥补了 ABS 产品以外币计 价的空白； 为境内投资者增加重要的投资和避险工具， 吸引美元在中国境内投资， 可有效缓 解境内美元资金外流； 同时也为国内短期、中期、长期美元固定收益类产品建立价格引导机制。 3 、首单区块链供应链金融 ABS 2017 年 12 月 26 日， 德邦证券浙商银行池融“ 2 号资产支持专项计划 ”成功在上 交所发行，值得注意的是，本次产品成功应用了区块链技术。 这也是市场首单区块链供应链金融 ABS 产品。 德邦证券浙商银行池融“ 1-20 号资产支持专项计划 ”系列产品由浙商银行与德邦 证券联手打造； 是国内交易所首个基础资产涵盖国内信用证类资产、 银行付款保函类资产、 电子 银行承兑汇票类资产、 电子商业承兑汇票类资产四种不同贸易融资应收账款的储 架式资产证券化项目。 4 、首单民企长租公寓储架式权益类 REITs 2017 年 12 月 26 日，由旭辉领寓作为发起人的中国首单民企长租公寓储架式权 益类 REITs 成功获批发行，规模为 30 亿元。 此次类 REITs 的交易安排人为晨曦基金及高和资本，计划管理人为中信证券。 本次专项计划以上海领昱公寓管理有限公司为原始权益人 /优先收购权人，以上 海领昱持有的全部基金份额为基础资产， 由旭辉集团股份有限公司提供限额内差 额补足承诺。 专项计划采用 储架“ -分期 ”发行机制，共获批总额度 30 亿元，首期拟发行 2.5 亿 元，期限为 3 年，其中优先 A 级资产支持证券规模 0.9 亿元，优先 B 级资产支 持证券规模 0.6 亿元。 中诚信证评给予优先 A 级资产支持证券 AAA 评级，给予优先 B 级资产支持证券 AA+ 评级。 5 、国内首单培育型 C