盐城市国有资产投资集团有限公司2014年度第一期短期融资券信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有、或卖出等投 资建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 本期融资券是盐城国投面向银行间债券市场发行的短期融资券， 发行金额为 5 亿元人民币，本期为 2014 年度第一期，发行期限为 365 天。融资券面值 100 元，采取固定利率发行，到期日一次还本付息。 本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将用于用于置换公司的银行或其它机 构借款、填平敞口银票及兑付商业汇票。 发债主体信用 盐城国投成立于 2006年 12 月 30日，是盐城市政府出资设立的国 有独资公司，成立时注册资本为 2.00 亿元人民币，分三期出资，其中 2006 年 12月出资 0.6 亿元，2007 年 1 月出资 0.7 亿元，2007 年 4 月 第三期出资时注册资本变更为 3.38亿元，市政府以盐城市国有资产投 资经营公司、盐城市人民政府第一招待所、盐阜宾馆、盐城市财会干 部培训中心等四个国有企业单位净资产投入。2009 年 4 月，根据盐国 资复【2009】4 号文件，公司以市财政返还的土地出让金增资 3.21 亿 元。截至 2013 年 9 月末，公司注册资本为 6.59 亿元人民币，盐城市 人民政府为唯一出资人和实际控制人。 根据公司提供的企业信用报告，截至 2013 年 9 月 13 日，公司本 部及子公司共有 8 笔关注类贷款。截至本报告出具日，公司在债券市 场发行的各类债务融资工具，尚未到还本日，到期利息均按期兑付。 公司受盐城市人民政府委托依法经营和管理政府授权的以独资、 控股或参股等形式存在的国有资产和国有股权，实施以公益事业项目 融资和投资任务。公司目前业务主要分布在商业百货、物资贸易板块 和酒店等板块。 商业百货板块是公司的主要收入和利润来源。公司商业板块运营 主体商业大厦位于盐城市主要的商业圈，具有一定的区位优势, 营业 面积 5.2 万平方米，有三栋营业大楼。近年来商业大厦不断优化提升 品牌结构，目前已拥有3,000多个品牌.由于商场主要经营模式为联营， 平均扣点比例保持在 20%左右，因此该板块毛利率水平较为稳定。 物资贸易板块主要为钢材、混凝土等的销售。公司从2010年开始 产生物资贸易营业收入，2012年以来，受市场环境影响，公司钢铁销 售价格下跌，造成物资贸易板块收入及毛利率均有所下降。 酒店板块主要由盐城迎宾馆、温泉宾馆和南苑宾馆经营。其中， 盐城市迎宾馆为准五星级酒店，是公司该板块的主要收入来源，收入 3