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精品文档 精品文档 精品文档 精品文档 2017-2018 学年第1学期课程离线作业 课程名称： 投资风险管理学 （必填） 班级（全称）： 土木工程（工程管理）2016-3班（必填） 学 号： （必填） 姓 名： 韩延全 （必填） 西南交通大学网络教育学院直属学习中心 投资风险管理学第 1 次作业 三、主观题 (共 3道小题)： 什么是投资风险管理？其主要程序包括哪些？ 案：投资风险管理：包括风险规划、鉴别、评估、评价、监控、对策等过程，是以科学的 管理方法实现最大安全保障的实践活动总称。 程序：风险规划f风险鉴别f风险估算f分析评价f防范对策f风险监督f风险规划。 简述资本金的时间价值及意义。 答：资本金时间价值的含义：资本金在运用过程中随着时间的增长而增值的现象。 意义：资本金的时间价值是动态经济分析与静态经济分析的分界线，符合资本金价值运行 形式和规律，可促进资本金的合理使用。 某企业现投资 400万元,预期 5年内每年可获收益 80万元,若折现率为 i = 10%, 试分 析该投资在经济上是否可行？ 答：P =303.28 (万元)V 400万元 经济上是不可行的。 投资风险管理学第 2 次作业 三、主观题 (共 6 道小题)： 线性盈亏平衡分析有哪些局限性？ 答： (1) 假定产量 =销售量，有些理想化。 将收入和成本分别由一条曲线代表，准确性方面不足。 采用正常生产年份数据，而正常生产年份数据不易选取 静态分析，未考虑时间价值与项目周期现金流量。 什么是敏感性因素分析？ 答：通过测试、计算各种不确定因素的变化对项目经济评估指标的影响，从中找出最敏感 性因素并确定其敏感程度的一种分析方法。 什么是不确定型风险分析？ 答：事件发生的概率难以预测，其出现的自然状态难也确定，这种情况的风险分析称为不 确定型风险分析。 概率分析有什么优点？ 答：①它使投资项目的不确定性明晰化，②它是一种更全面的分析，③它可以估算出经济收 益变化的范围及其风险的大小。 什么是后验概率？什么是贝叶斯风险分析？ 答：后验概率：通过反复试验、抽样调查、统计分析等对先验概率加以修正，经修正的概 率称为后验概率。 贝叶斯风险分析：用后验概率进行风险分析决策的方法。 某公司生产一种新产品，规模难以确定，有 4种方案可供选择，大、中、小、不扩转 包，市场情况有差、中、好三种可能，基概率分别为 0.25、0.4、0.35，其损益如下表所 示，折中系数为0.8。请用不同方法进行不确定型风险分析，优选方案，并加以分析比较。 答：①等概率法：大； ②悲观法：小； ③乐观法：大； ④系数法：大；⑤后悔值法： 大； ⑥期望值法：E4= 1.33最高，a4;⑦分析比较：多数为大规模al。故可考虑建大厂, 扩大规模。 投资风险管理学第3次作业 三、主观题（共6道小题）： 12. 答: 生产规模的制约因素主要有哪些？ （1） 市场需求：确定项目生产规模的基础。 （2） 条件制约：资金条件、资源条件、环境条件、技术设备条件等。 （3） 国家地区经济规划和战略布局 （4） 产品特点和经济效益：接近最佳经济规模效益。 某产品年销售收入 S=75Q- 0.007Q2 （元），年固定成本为 50 000元，年可变成本 为 48Q- 0.004Q2 （元），请进行经济规模分析 答： ⑴ Qmin= 2 607 （件），Qmax= 6 393 （件） （2） 最佳规模 dR/dQ = 0 ，解得Q0=4 500件 （3） 最大效益 Rmax= 195750（元） 国际投资利率风险如何防范？ 答：教材135 （1）利率互换；（2）确定合理的利率风险率；（3）证券投资多样化；（4） 利率期货交易。 国际投资汇率风险如何防范？ 答：（1）合理选择计价货币 （2）保值措施：加价保值、压价保值、提前或推迟付款、货币互换、多角对冲贸易、 票据贴现、利用金融创新避免风险。 目前，我国的某建筑工程公司在美国有一工程项目，可能面临哪些方面的风险？如何 进行防范？ 答：从政治、汇率、利率几个方面进行综合分析。 第一，国际收支及外汇储备。所谓国际收支就是一个国家的货币收入总额与付给 其它国家的货币支出总额的对比。如果货币收入总额大于支出总额，便会出现国际收支顺 差，反之，则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生 国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌； 第二，利率。利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率波动起决定性作用。利率水 平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生资本流入，低利率国家则发生资本 外流，资本流动会造成外汇市场供求关系的变化，从而对外汇汇率的波动产生影响。一般 而言，一国利率提高，将导致该国货币升值，反之，该国