证券投资基金管理学-何孝星-主编-课后答案.pdfVIP

第一章 1.证券投资基金：按照共同投资、共担风险、共享收益的基本原则， 运用现代信托关系的机制，发行证券投资基金单位，将投资者的分散 资金集中起来投资于有价证券以实现投资目的的一种投资组合。（它 的基本要素：a 投资领域限于证券市场.b 基本原则：共同投资，共担风 险 c 现代信托关系是证券投资基金运行的基础 d 它是通过发行证券 投资基金单位募集资金 e 它是一种独立核算的投资组织。） 2. 相对于股票债券等有价证券，证券投资基金单位有什么特点？ （1）来源不同。 股票来自于经济活动中的商业性投资关系；债券来自于经济活动 中的商业性借贷关系；而证券投资基金单位是以股票、债券或其它资产的存在为 基础，因此，证券投资基金单位是股票、债券等基本证券的派生证券。 （2）代表的权益不同。 股票是代表股权的凭证，股东按投入的股份数享有资产所有权、 收益分配权和剩余资产分配权，但股东在公司存续期内不得撤资；债 券是代表债权的凭证，债权人可按期获得本金的返还和利息收入，但 不能参与收益分配；证券投资基金单位是代表基金持有人持有基金份 的凭证，基金持有人可据此享有基金所有人的权利(类似于股票）；同 时由于开放式基金具有可赎回性，封闭式基金具有明确的存续期，基 1 金持有人在一定情况下可以撤资，所以它又具有某些债券方面的特征。 3. 证券投资基金在运作上有哪些特点和局限性？ (1）证券投资基金的特点：资金规模一般比较大、可通过证券组合 投资降低投资风险、 具有专业化的管理、通过证券投资基金进行证券市场投资可降低 交易成本、可介入更多的投资领域。 （2）证券投资基金的局限性：风险归避的局限性、投资领域的局限性、 基金治理的局限性。 4.证券投资基金与证券市场互动发展关系是什么？ 5．证券投资基金三大基本关系体是什么？ a 组织关系体系（基金持有人，基金组织，基金管理人，基金托管人构 成） b 资产关系体系（基金资本，基金资产，基金管理人的管理费，基 金托管人的托管费，基金收益及分配构成） c 市场关系体系（基金证券的发行，基金证券的交易和变现，基金 的投资构成） 5.证券投资基金的三大主要功能：直接融资，专业理财，风险分散 a.直接融资功能指欲将投资于证券市场的社会闲散资金集中 起来投资于有价证券，实现储蓄向产业资金的转换 2 b.专业理财功能指将募集的资金以信托方式交给专业机构进行投 资运作。 c.分散风险，单个投资者资金有限，不可能持有很多股票来充分分 散风险，持有证券投资基金份 就是间接持有分散程度较高的投资组 合。 6. 证券投资基金的三大作用： a.促进证券市场规范化:证券投资基金规范化发展，促了进我国机 构投资者队伍的健康成长，促进了上市公司规范化建设，促进我国证 券市场的规范体系进一步规范化。 b.促进金融市场发展:证券投资基金市场的形成，促进了金融结构 的调整，促进了商业银行的发展，降低了金融的运行风险 c.促进经济发展证券投资基金的发展，推动中国经济可持续发展，促 进经济结构合理化调整，促进经济体制的市场化转变。 第二章 1.公司型基金：按公司法规定设立的，通过发行股份来筹集资金， 以投资盈利为目的，具有独立法人资格的股份有限公司。 契约型基 金：按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证的基金证券而形成的 证券投资基金。 区别: （1）设立的法律依据不同。 （2）运作依据不同。 3 （3）发行凭证不同。 （4）融资渠道不同。 （5）投资者地位不同。 3.什么是投资风格？如何划分区别成长型、价 值型和平、衡 型 基 金 ？ 投资风格主要指基金产品的产品风格。基金的产品