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- 2020-08-01 发布于天津
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深港通对沪深港股市波动溢出效应的影响研究摘要本文利用深圳成分指数上证指数恒生指数在深港通前后一年的每日收盘价作为研究样本建立模型探究深港通对于沪深港三地股市间的波动溢出效应的影响结果发现深港通之前三地股市间没有明显的波动溢出效应而深港通之后上海股市对深圳股市香港股市对上海股市存在单向波动溢出效应关键词深港通波动溢出一引言在沪港通成功运行两年之后深港通交易机制也在年月日启动这是推进内地与香港资本市场互联互通促进内地金融市场改革学习先进金融经验的重要步骤更开放的市场通常意味着更有效的信息传递而深港通
“深港通”对沪深港股市波动溢出效应的影响研究
摘 要 本文利用深圳成分指数、上证指数、恒生指数在“深港通”前后一年的每日收盘价作为研究样本，建立ARMA-BEKK（1，1）模型，探究“深港通”对于沪、深、港三地股市间的波动溢出效应的影响。结果发现，“深港通”之前，三地股市间没有明显的波动溢出效应，而“深港通”之后上海股市对深圳股市，香港股市对上海股市存在单向波动溢出效应。
关键词 “深港通” 波动溢出 BEKK-GARCH
一、引言
在“沪港通”成功运行两年之后，“深港通”交易机制也在2016年12月5日启动，这是推进内地与香港资本市场互联互通、促进内地
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