中科院项目投融资讲义-4讲解学习.pptVIP

项目投融资（四）;概述 —课程内容;项目融资;FV;资金的形式;融资比例 ：财务杠杆和财务风险的影响 ;;破产清偿顺序;破产清偿顺序（续）;破产清偿顺序（续）;融资分类;案例： 某省电力有限责任公司现有A、B两个电厂，为满足日趋增长的供电需要，决定增建C厂。增建C厂的资金筹集方式有两种： 第一种：借来的款项用于建设C厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C三个电厂的收益。如果C建设失败，A、B两厂的收益将作为偿债的担保。这时贷款方对电力公司拥有完全追索权。 第二种：借来的款项用于建设C厂，而归还贷款的款项仅限于C厂建成后的收益。如果C建设失败，贷款方只能从清理C的资产中收回一部分，不能要求用A、B两厂的收入来归还贷款。这时贷款方对电力公司无追索权。或者只要求电力公司把其特定的一部分资产作为贷款担保，这时可称贷款方对电力公司拥有有限追索权。 ;项目融资与公司融资;项目融资概念;原国家计划管理委员会国家外汇管理局;Peter K. Nevitt和Frank Fabozzi;贷款的追索;项目融资与公司融资的区别;项目融资与传统融资的比较;;项目融资的发展;;;项目财务分析;案例分析（一）高速公路项目分析;投资决策 ;不同时期的管理重点 投资前期——可行性研究和项目决策 投资期 ——项目融资与项目管理 生产期 ——运营管理;财务分析的程