企业尽调中对财务报表分析.ppt

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企业尽调中对财务报表的分析 山东省华众经科投资管理有限公司 合作单位 企业尽调中常用的财务报表指的是资产负债表、利润表、现 金流量表。 ( 三年一期 ) 三张表从静态和动态方面描述了企业的财务状况,三张表各 有其表内的平衡关系,三张表之间也有勾稽关系。 利润表净利润 = 资产负债表未分配利润增加值 + 资产负债表盈 余公积增加值 现金流量表中现金及现金等价物净增加额 = 资产负债表中货币 资金的增加值 现金流量表中筹资活动收到现金 - 偿还债务付出现金 = 资产负债 表中借款的增加值 现金流量表中偿付利息支付的现金 = 利润表中的财务费用 企业尽调中对财务报表的分析 一、 资产负债表的内容和结构 二、资产负债表的填列 三、资产负债表的分析 四、现金流量及其结构分析 五、利润表的分析 资产负债表的内容和结构 资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况,是企业经营管理活动结果的集 中体现,通过分析企业的资产负债表,能够揭示出企业资产要素的信息、长期 和短期偿债能力、资本结构、企业经营风险、股东权益结构等。 资产负债表的内容和结构 在我国,资产负债表采用账户式结构,报表分为左右两方, 左方列示资产各项目,反映全部资产的内容及存在形态;右 方列示负债和所有者权益的内容及构成情况。资产负债表左 右双方平衡,即资产 = 负债 + 所有者权益。为了使使用者通 过比较不同时点资产负债表的数据,掌握企业财务状况的变 动趋势,资产负债表中各项目分别分为“年初余额”和“年 末余额” 资产负债表的内容和结构 货币资金:是资产负债表的一个流动资产项目,包括库存现金、银 行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额 应收票据是指企业持有的未到期或未兑现的商业票据 应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳 务等业务,应向购买单位收取的款项,包括应由购买单位或接受劳 务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。 其他应收款:应收的各种赔款、罚款、 . 应向职工收取的各种垫付 款项、 . 存出保证金 资产负债表的内容和结构 预付账款是指企业按照购货合同的规定,预先以货币资金或货币等价物支付供 应单位的款项。 存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的 在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料等,包括各类材料、 在产品、半成品、产成品或库存商品以及包装物、低值易耗品、委托加工物资 等 其他应付款科目核算的是企业除了购买商品、材料物资和接受劳务供应以外, 应付、暂收其他单位或个人的款项, 未分配利润是指企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分 配利润后留存在企业的、历年结存的利润。 资本公积是指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增 值等原因所形成的公积金。 期末余额一般根据资产、负债和所有者权益类科目的期 末余额填列。 例如:其他应付款(总账科目余额) 货币资金(总账科目余额加总) 资产负债表的填列 资产负债表的填列 资产负债表的分析 1. 分析企业的短期偿债能力。 流动比率(流动资产 / 流动负债)、速冻比率(速动 资产 / 流动负债)。 2 分析企业财务杠杆比率。 资产负债率(负债 / 资产)、权益乘数和负债权益比 (权益乘数 = 资产 / 所有者权益;负债权益比 = 负债 / 所 有者权益)、利息倍数(息税前利润 / 利息) 资产负债表的分析 3 分析企业营运能力 营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业 资产利用的效率。周转速度越快,表明企业的各项 资产进入生产、销售等经营环节的速度越快,那么 其形成收入和利润的周期就越短,经营效率自然就 越高。一般来说,包括以下五个指标: 资产负债表的分析 应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额 固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净 值 总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 资产负债表的分析 由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负 债表和损益表、,而资产负债表数据是某一时点的静态数 据,损益表数据则是整个报告期的动态数据,所以为了使 分子、分母在时间上具有一致性,就必须将取自资产负债 表上的数据折算成整个报告期的平均额。 资产负债表的分析

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