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;;PE与VC的区别;*;2009年10月30日,首批28家创业板企业集体挂牌上市,这些公司的集体上市,不仅意味着中国创业板正式诞生,也意味着批量制造亿万富翁的创富神话将不断上演。28家创业板公司按发行价上市后,至少有74位自然人股东将登顶成为亿万富豪。;时势造英雄
而非
英雄造时势;爬楼梯战略完全依赖自己的资金积累滚动发展,并把自己的利润不断投入扩大再生产,使企业像滚雪球一样逐渐长大。;而坐电梯战略则是借助金融资本的力量,使企业的??力迅速提升,一步占领竞争的制高点。
;决定企业的未来;技术层面的竞争,你可以赢得时间上的领先;机会不可均沾,意味着群众永远是错的,随大流不会有好下场,最多也只能得到平均利润。只有逆着大多数人的方向,才会有超额利润的机会。;PE机构的组织形式;有限合伙制的优点 ;;;如果你要成立一个投资基金,需要找合伙人;这样的合伙人上哪找?;排名;排名;;实例:“东海创投”的经历与教训;实例:“东海创投”的经历与教训;实例:“东海创投”的经历与教训;实例:“东海创投”的经历与教训;私募股权投资的流程;PE资本的退出;卓越人才工程;IP0悖论;IP0悖论;间接上市的方式 ;间接上市的方式 ;红筹模式 ;中国境内的C公司已持续经营6年以上,三年前开始盈利,现拥有净资产3200万美元,上年销售额约1.2亿美元,税后净利润1020万美元。
公司发行普通股1700万股,
每股盈利=1020万元/1700万股=0.6美元
若按5倍市盈率计算,每股价格3美元
公司总市值=1700万股×3美元= 5100万美元。;*;壳公司A;*;*;*;*;*;*;壳公司A被注入优良资产之后起死回生,股票在OTCBB市场上有了流通性。
按其全资子公司C上年业绩和规模,填壳之后每股收益被稀释为 0.51美元,如果仍按5倍市盈率计,A公司每股价格为2.55美元,总市值仍是5100万美元。;境内公司C
1700万股;境内公司C
1700万股;境内公司C
1700万股;B公司和D公司分别在20美元左右的价位上退出,B公司套现1600万美元,相对于其投入的200万美元,获益8倍;
D公司套现6400万美元,相对于其投入的1800万美元,获益3.56倍。
C公司在OTCBB市场上私募1800万美元,在纳斯达克主板市场上公募8000万美元,两次融资共计9800万美元。;境内公司C
1700万股;红筹模式受阻;民营企业的变通做法及风险 ;;PE的其他退出方式
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