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摘 要
股东会 “决议授权”董事会问题研究
摘 要
根据2018 年修正的《公司法》第142 条第2 款,三种情形的股份
回购“可以依照公司章程的规定或者股东大会的授权”由股份有限公
司董事会会议决议。该条所规定的两种职权配置方式可分别称为“章
程授权”和“决议授权”。由此,章程的职权配置功能得到了重申,而
“决议授权”则首次进入我国公司法体系,并引起一系列规范与理论
层面的思考,包括:决议授权的内涵是什么?决议授权制度具备何种
有价值的特殊功能?该制度在发挥功能的同时会引发哪些问题?问题
的解决之道何在?以上疑问突显了深入研究决议授权的必要性。
通过与章程授权进行对比,决议授权的内涵可从以下角度理解:
首先,不同于章程授权,决议授权是指股东会(包括股东大会)以非
修改章程的决议授权董事会,故决议授权的表决通过比例更低;此外,
决议授权还可设置期限限制。其次,决议授权与章程授权亦存在值得
重视的共性,体现于所授权力的性质为决策权而非执行权,所依托的
法律规范为缺省规范 (default rule ,任意性规范的一种),以及作为立
法技术在理论上具有推广可能性——潜在适用范围既不限于股份回购,
也不限于股份有限公司。再次,决议授权并不必然比章程授权更高效,
第142 条第2 款的“效率导向”不能用于解释决议授权的立法目的。
在制度功能方面,决议授权相较于章程授权具有两项特点:第一,
股东会采用决议授权可形成对董事会更强的约束机制。一方面,授权
期限既可防止董事会滥权并督促其行权,也能避免过度提高董事会在
治理结构中的地位;另一方面,从《公司法》第46 条第(二)项可推
知,违反股东会授权决议的董事会行权决议应属无效。这两方面作用
章程授权均不具备。第二,立法者建立决议授权制度可在个体层面扩
大公司职权分配的自治空间。排除缺省规范的适用必须满足一定条件,
而该条件由缺省规范的 “排除规则”(altering rule )规定,所以决议授
权和章程授权均能规定于“排除规则”,并影响其调控缺省规范之 “排
除难度”(stickiness )的功能。由于“排除难度”越低,真实获得自治
空间的公司越多,加之从表决通过比例来看,相比于章程授权,决议
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中国政法大学硕士学位论文 股东会“决议授权”董事会问题研究
授权及其与章程授权的组合均能降低“排除难度”,故决议授权的独特
调控功能在于为部分公司扩大自治空间,使真正能够在股东会决策与
董事会决策之间做选择的公司增多。
然而,法律规定决议授权制度也会引发问题:其一,从立法前提
来看,尽管理论上授权决议可像章程一样用于决策权配置(能有效约
束股东会和董事会),但现行法并未规定股东会须受授权决议约束,致
使授权决议的上述用途面临法律障碍。其二,从立法后的实践来看,
上市公司所实施的决议授权存在违法违章 (违反章程)与有待细化之
处,反映现有制度的运行亟需规范。其三,从立法技术的适用范围来
看,无论是单独规定决议授权还是将其与章程授权相组合,决议授权
理论上的适用范围均会受到特殊功能的限制,由此导致不当制定“排
除规则”的风险。
化解上述问题需在如下方面着力:第一,通过修法或引导公司在
章程中规定的方式,使违反授权决议的股东会决议可被法院撤销,从
而明确授权决议对股东会的约束力。第二,为规范上市公司对现有制
度的实践,证监会和证券交易所应加强监管以确保授权行为合法合章,
还应引导上市公司细化授权决议的内容。第三,立法者在必要时可增
加决议授权的类型,包括无授权期限要求的类型以及法定表决通过比
例更高的类型,以此适度拓宽决议授权的适用范围,确保“排除规则”
立法的合理性。
关键词:职权配置方式;股东会决议;章程;权力约束;缺省规范
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abstract
STUDY ON THE “AUTHORIZATION BY
DECISION” OF SHAREHOLDERS’
MEETING FOR BOARD
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