证券公司的交易结算流程精梳版.ppt

2．证券登记、托管和存管。登记，是指证券登记结算机构接受证券发行人的委托，通过设立和维护证券持有人名册确认证券持有人持有证券事实的行为。投资者应当委托证券公司托管其持有的证券，证券公司应当将其自有证券和所托管的客户证券交证券登记结算机构存管。投资者应当与证券公司签订含必备条款的证券交易托管与结算协议以明确双方的权利义务。 * 投资者 证券公司/托管银行 证券登记结算机构 托管 存管 投资者 投资者 证券公司/托管银行 投资者 托管 存管 托管 托管 （二）证券存管体系 * 3、证券和资金清算交收。证券和资金结算实行分级结算的原则，在多边净额清算方式下，证券登记结算机构作为共同对手方按照货银对付原则，以结算参与人为结算单位办理清算交收。 * 　4．证券持有人名册登记。是由证券登记结算机构进行股权、债权的登记，它是根据证券交易中结算、交收、过户的结果进行的，这种登记是确定了投资者的权利，并形成了证券持有人名册。 * 5．受发行人委托派发证券权益。一般来说，证券在发行后并上市交易，在投资者之间流动，发行人再难以掌握哪些人持有证券，但是要向股东派发权益，或者向债权人支付利息，那最好的办法就是委托证券登记结算机构依据证券持有人登记名册派发，可以做到准确、便捷，有利于保护投资者利益。 * 　6．办理查询。它有一个限定，就是与上述业务有关的事项，这是合理的，也可以说是相关业务的延伸，这是又一项法定的职能。 * 中国证券登记结算公司 证券公司 一级结算 二级 结算 证券投资基金 合格境外 机构投资者 投资者 投资者 分级结算体系 第一节 证券结算流程 一级 结算 二级 结算 * 一、投资者 （一）开立帐户：资金帐户、证券帐户 证券登记结算机构为投资者设立的，用于准确记载投资者所持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册。 用于投资者证券交易的资金清算，记录资金的币种、余额和变动情况的账册。 * （二）发出委托买卖交易的指令 1、委托的方式：柜台 、电话、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托 在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托 * （1）实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 　　　股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为不得超过5%。 2、委托的价格 * （1）不实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制： 首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金） 增发上市的股票； 暂停上市后恢复上市的股票； 证券交易所或中国证监会认定的其他情形。 * （三）竞价与成交 1、竞价原则：价格优先、时间优先 2、竞价方式 ：每个交易日的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：O0～15：00为连续竞价时间 　 集合竞价，是在规定的一段时间内接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式 * （四）交易费用 佣金 ：≤交易金额的3‰，不足5元的，按5元收取。 过户费：属于结算公司的收入由证券公司代收。上交所A股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元；深交所免收。 印花税 ：由证券公司代收，然后在证券公司同清算机构集中结算，由清算机构向税务机关交纳。税率1‰ 证券交易经手费：成交金额的0.01475%，由证券公司为交易所代收 * * 在证券交易所进行的证券交易实行经纪制度。所谓证券交易的经纪制度就是由投资者委托证券经纪商代理进行证券交易制度，这是现代证券交易制度的基本特征。 二、证券公司 * 我国《证券法》规定：证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》规定，经国务院证券监督管理机构审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任或者股份有限公司.分为综合类券商、经纪类券商 * （一）证券帐户管理 　（1）代理开立证券帐户 　　　（2）证券帐户卡挂失补办 　　　（3）证券帐户注册资料变更 　　　（4）证券帐户合并 　　　（5）证券帐户注销 　　　（6）非交易过户 * 　　 　（1）开立帐户名称一致，名实相符 　　　（2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人本人名义开立，不得受理法人以个人名义开立 　　　（3）签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭示书》和《客户资金第三方存管协议书》 　　　（4）营业部为客户保密 　　　（5）客户资料妥善保管，专人管理 　　　　　 　　　 　（二）资金帐户管理 * “第三方存管” 原则：“券商管证券，银行管资金”，投资者的证券账户与证券保证金账户进行分离管理。 特点：