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。 江西农业大学经济管理学院 实验报告 股票投资组合实验报告 第一步： 从股票软件同花顺中导出 4 只股票 2016 年的相关指数数据。导出 数据为：吉艾科技（ JAKJ）、上海家化（ SHJH）、国星光电（ GXGD）、通用航空 （TYHK）。导出结果如图 1 所示： 图 1 数据导出结果 第二步： 计算各数据日收益率 公式：f x =(B3-B2)/B2 ，以 AJKJ 为例，其余数据处理方法与其相同。取 AJKJ 在 2016 年 1 月 4 日的收盘价为 1 月 5 日收益率基数，输入上述公式，计算出 1 月 5 日的收益率为 - 4.57% ，其他日期的收益率计算方法与此相同，最终计算出 各股的日收益率如图 2 所示： 。 1 。 图 2 收益率 第三步： 计算各股之间的年化收益率 步骤一：采用 Excel 函数 average(number1,number2 ，…) 计算日平均收益 率 ，计算过程如图 3 所示： 图 3 日平均收益率计算过程 步骤二：通过日平均收益率× 242 （2016 年共 242 个交易日）计算年化收益 率。最终得出各股年化收益率结果如图 4 所示： 图 4 年化收益率数据 。 2 。 第四步： 计算各股之间的年化收益率协方差 步骤一：采用 Excel 函数 VARP(number1,number2，…) 计算日收益率之间的 协方差；样本方差 用 varp （）函数，协方差 用 covar （）函数，结果如图 5 所示： 图 5 日收益率方差计算结果 步骤二：计算年化收益率协方差（ 2016 年共 242 个交易日）。最终计算出的 结果如图 6 所示： 图 6 年化收益率协方差 第五步： 计算各股权重。 步骤一：采用 Excel 函数 rand 自动生成各年化收益率对应随机数，确定各 股收益率权重系数，并通过 SUM函数对随机数进行加总求和 步骤二：通过已知各 股年化收益率与系数总和的比值， 确定各股权重， 同步 骤一方式对权重 W进行加总，结果为 1。权重计算结果如图 7 所示。 。 3 。 图 7 各股权重计算结果 第六步： 计算该组合下的方差。 利用 MMULT，TRANSPOSE两个语法合并计算：